Team, Inc. kondigt wijziging en verlenging van de looptijd van zijn ABL-kredietfaciliteit aan

Wijziging zorgt voor extra liquiditeit en betere prijzen

SUGAR LAND, Texas, 30 september 2024 - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of het "bedrijf"), een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag aangekondigd dat het een wijziging heeft uitgevoerd op zijn bestaande ABL-kredietfaciliteit, die bestaat uit een doorlopende kredietfaciliteit van $ 130 miljoen (de "Revolver") en een termijnlening van $ 27,4 miljoen gedekt door bepaalde onroerende goederen en machines en apparatuur van het bedrijf (samen met de Revolver, de "Eclipse Leningen"), verstrekt door Eclipse Business Capital LLC ("Eclipse"), en een lening van $ 4 miljoen gedekt door bepaalde onroerende goederen en machines en apparatuur van het bedrijf.4 miljoen termijnlening gedekt door bepaald onroerend goed en machines en apparatuur van het bedrijf (samen met de Revolver, de "Eclipse Leningen") verstrekt door Eclipse Business Capital LLC ("Eclipse"), en een vertraagde termijnlening van $35 miljoen (de "DDTL") verstrekt door fondsen beheerd door J.F. Lehman & Company ("JFL") en Corre Partners Management, LLC ("Corre").

De wijziging verlengt onder andere de vervaldatum van de Eclipse leningen en de DDTL van 11 augustus 2025 naar 30 september 2027 en verlaagt de aanpassing van de rentespread. Daarnaast zijn de voorwaarden van de Revolver gewijzigd om de beschikbaarheid te vergroten op basis van de verbeterende financiële en operationele prestaties van de Vennootschap door onder andere de bevoorschottingsrente te verhogen en te bepalen dat een minimum beschikbaarheidsclausule van $7,5 miljoen onder de Revolver alleen wordt getest als niet wordt voldaan aan de fixed charge coverage ratio.

"We zijn verheugd dat we onze ABL-kredietfaciliteit met succes hebben aangepast tegen verbeterde voorwaarden en de looptijd ervan hebben verlengd", zegt Keith D. Tucker, Chief Executive Officer van TEAM. "Deze transactie versterkt onze balans en beschikbare leencapaciteit en zou niet mogelijk zijn geweest zonder het harde werk van onze medewerkers en de tastbare vooruitgang die de afgelopen twee jaar is geboekt in ons doorlopende programma om de operationele en financiële prestaties te verbeteren. Terwijl we doorgaan met het verbeteren van de omzet en EBITDA, zijn we ook gericht op het identificeren van mogelijkheden om onze kapitaalstructuur verder te verbeteren en we zien deze ABL verlenging als een succesvolle eerste stap. Ik wil Eclipse, JFL en Corre bedanken voor hun voortdurende steun en vertrouwen in het bedrijf."

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met het hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. We bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritische bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 15 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere; het vermogen van de onderneming om voldoende kasstroom uit bedrijfsactiviteiten te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteit of te blijven voldoen aan de voorwaarden onder haar kredietfaciliteit en schuldovereenkomst; de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën en gerelateerde wereldwijde economische effecten en inflatiedruk; de liquiditeit van de onderneming en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen; het vermogen van de onderneming om haar bedrijfscontinuïteit te handhaven; het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren; de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tarieven; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingzaken; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van de onderneming om met succes activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor de onderneming; het vermogen van de onderneming om haar schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange; en andere bekende factoren zoals beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, kwartaalverslagen op formulier 10-Q en huidige rapporten op formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, inclusief verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. Wij nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521