Team, Inc. kondigt toezegging aan voor herfinanciering van kapitaalstructuur

Na voltooiing zullen de transacties zorgen voor financiële flexibiliteit en looptijdverlenging

SUGAR LAND, Texas, 25 mei 2023 — Team, Inc. (NYSE: TISI) (TEAMof het "Bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag bekendgemaakt dat het financiering heeft gekregen van twee van zijn grootste huidige aandeelhouders voor een reeks transacties die, zodra ze zijn afgerond, naar verwachting de kapitaalstructuur aanzienlijk zullen verbeteren en de looptijden zullen verlengen.

TEAM een verbintenisbrief (de "Corre-verbintenisbrief") TEAM met Corre Management Partners, LLC ("Corre") voor een nieuwe senior secured first lien-termijnlening van $ 57,5 miljoen 12% senior secured first lien-termijnlening met een looptijd tot december 2026, bestaande uit een termijnlening van 37,5 miljoen dollar en een termijnlening met uitgestelde opname van 20 miljoen dollar (de "Corre Secured Term Loan"), onder voorbehoud van bepaalde sluitingsvoorwaarden. De Corre-verbintenisbrief bepaalt ook dat de bestaande achtergestelde termijnlening van Corre op pari passu-basis wordt gedekt door de Corre Secured Term Loan. TEAM de opbrengst van de Corre Secured Term Loan te gebruiken om TEAMresterende 41 miljoen dollar aan converteerbare obligaties TEAM, die in augustus 2023 vervallen, volledig terug te betalen en voor algemene bedrijfsdoeleinden.

TEAM heeft TEAM een verbintenisbrief gesloten met Eclipse Business Capital LLC (de "Eclipse-verbintenisbrief") voor een nieuwe termijnlening van 27,4 miljoen dollar, gedekt door bepaalde onroerende goederen en machines en uitrusting van de onderneming (de "Eclipse-termijnlening"), onder voorbehoud van bepaalde afsluitingsvoorwaarden en met een vervaldatum die samenvalt met de bestaande doorlopende kredietfaciliteit van de onderneming. De Eclipse-verbintenisbrief voorziet ook in een wijziging van de bestaande doorlopende kredietfaciliteit om de vervaldatum van de doorlopende kredietfaciliteit (en dus ook de voorgestelde Eclipse-termijnlening) te verlengen tot augustus 2025 en om de beschikbaarheid onder de doorlopende kredietfaciliteit met 2,5 miljoen dollar te verhogen. TEAM de opbrengst van de Eclipse Term Loan, samen met voorschotten onder de doorlopende kredietfaciliteit van het bedrijf, te gebruiken om de bestaande senior secured term loan van het bedrijf bij Atlantic Park Strategic Capital Fund, L.P. volledig terug te betalen.

De afsluiting van de termijnleningfaciliteiten en gerelateerde wijzigingen aan bestaande kredietfaciliteiten zal naar verwachting plaatsvinden in het tweede kwartaal van 2023 en is afhankelijk van de onderhandeling over definitieve documentatie en de voldoening aan gebruikelijke voorwaarden voorafgaand aan de afsluiting.

"Het aanpakken van onze kapitaalstructuur was een van onze topprioriteiten in ons lopende programma om de liquiditeit te verbeteren en de balans TEAMte versterken", aldus Keith D. Tucker, Chief Executive Officer TEAM. "Een belangrijke stap in dat proces was het vinden van een herfinancieringsoplossing voor onze converteerbare obligaties ter waarde van 41 miljoen dollar die in augustus 2023 vervallen. We zijn erg verheugd om een toegezegde financiering van 87,4 miljoen dollar aan te kondigen, waarmee we onze converteerbare obligaties en onze bestaande senior secured term loan van 36 miljoen dollar kunnen aflossen en tegelijkertijd de vervaldatum van onze volgende schuld kunnen verlengen tot augustus 2025. Zodra deze transacties zijn afgerond, zullen ze naar onze mening de omstandigheden verhelpen die hebben geleid tot de going concern-verklaring in ons jaarverslag over het boekjaar 2022 en ons meest recente kwartaalverslag, en ons de ruimte geven om ons herstelplan, dat is ontworpen om onze kostenstructuur verder te verlagen en onze winstgevendheid en cashflow te verbeteren, met succes voort te zetten."

Kirkland & Ellis LLP en Evercore Partners Inc. adviseren TEAM verband met deze transacties.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. Wij bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te creëren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming, de implementatie van kostenbesparende maatregelen en het vermogen van de onderneming om de omstandigheden te herstellen die hebben geleid tot de continuïteitsverklaring in de recente openbare documenten van de onderneming. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën (zoals COVID-19) en gerelateerde economische effecten, de liquiditeit van de onderneming en het vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen (inclusief het vermogen om de transacties te voltooien die worden overwogen door de Corre Commitment Letter en de Eclipse Commitment Letter), het vermogen van de onderneming om haar bedrijfscontinuïteit te handhaven, het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tarieven; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van het bedrijf om succesvol activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor het bedrijf; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange en andere bekende factoren die worden beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, kwartaalverslagen op formulier 10-Q en huidige rapporten op formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, waaronder verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Uitvoerend vicepresident, financieel directeur
(281) 388-5521