Team, Inc. kondigt nieuwe financieringsovereenkomst aan

SUGAR LAND, Texas, 9 november 2021 — Team, Inc. (TEAM) (NYSE: TISI), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van activa, heeft vandaag bekendgemaakt dat het een achtergestelde termijnlening met uitgestelde opname van 50 miljoen dollar (de “achtergestelde termijnlening”) is aangegaan onder leiding van Corre Management Partners, LLC (“Corre Partners”). TEAM heeft TEAM aangekondigd dat het een wijziging heeft overeengekomen van zijn Senior Secured Term Loan-faciliteit onder leiding van Atlantic Park Strategic Capital Fund, L.P. ("Atlantic Park") heeft gesloten om af te zien van de financiële convenanten tot 30 september 2022, en een achterstellingsovereenkomst heeft gesloten met onder andere Citibank, N.A., een nationale bankvereniging ("Citibank"), de kredietverstrekker en agent TEAMonder zijn huidige senior secured ABL-kredietovereenkomst van 18 december 2020 (zoals gewijzigd).

"Deze transacties verbeteren onze werkkapitaalpositie en TEAM financiële flexibiliteit, nu we willen profiteren van de aantrekkende marktomstandigheden en onze groeimogelijkheden willen maximaliseren om de waarde van het bedrijf te vergroten", aldus Amerino Gatti, voorzitter en CEO TEAM. "We zijn Atlantic Park en Corre Partners dankbaar voor hun steun en vertrouwen in ons bedrijfsmodel en kijken uit naar een sterke samenwerking."

In verband met de nieuwe achtergestelde termijnlening TEAM onder meer (i) 50 miljoen dollar lenen onder de faciliteit op basis van een eerste opname van 22,5 miljoen dollar op 8 november 2021 en 27,5 miljoen dollar op basis van een tweede opname op 8 december 2021,(ii) 5,0 miljoen warrants uitgeven tegen een uitoefenprijs van $ 1,50 per aandeel aan Corre Partners en ongeveer 1,4 miljoen warrants uitgeven tegen een uitoefenprijs van $ 1,50 per aandeel aan Atlantic Park, evenals de uitoefenprijs van de eerder door Atlantic Park uitgegeven ongeveer 3,6 miljoen warrants herzien naar $ 1,50 per aandeel, en (iii) bepaalde andere maatregelen nemen met betrekking tot de bestaande schuldinstrumenten en corporate governance van de onderneming.

De achtergestelde termijnlening vervalt op (i) 31 december 2026 of (ii) een datum die ten minste twee weken later is dan de vervaldatum van of de volledige terugbetaling op de Senior Secured Term Loan Agreement van het bedrijf.

TEAM vertegenwoordigd door Kirkland & Ellis LLP als raadsman, Alvarez & Marsal, LLC als financieel adviseur en Evercore als investeringsbankier. Corre Partners wordt vertegenwoordigd door Willkie Farr & Gallagher LLP als raadsman en Jefferies LLC als investeringsbankier. Atlantic Park wordt vertegenwoordigd door Davis Polk & Wardwell LLP als raadsman. Citibank wordt vertegenwoordigd door Goldberg Kohn als raadsman.

Over Team, Inc.

Team Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van bedrijfsmiddelen. Wij bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te creëren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K en in de kwartaalverslagen van de onderneming op Formulier 10-Q, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte uitspraken die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Contact:
Kevin Smith
Vice President, Investor Relations
(281) 388-5551

Bekijk originele inhoud:https://www.prnewswire.com/news-releases/team-inc-announces-new-financing-agreement-301419596.html

SOURCE Team, Inc.