Team, Inc. Kondigt nieuwe financieringsovereenkomst aan

SUGAR LAND, Texas, 9 nov. 2021 - Team, Inc. ("TEAM") (NYSE: TISI), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde asset performance assurance en optimalisatie oplossingen, heeft vandaag aangekondigd dat het een achtergestelde termijnlening van $ 50 miljoen met vertraagde opname (de "achtergestelde termijnlening") is aangegaan onder leiding van Corre Management Partners, LLC ("Corre Partners"). TEAM kondigde ook aan dat het een wijziging van zijn Senior Secured Term Loan-faciliteit onder leiding van Atlantic Park Strategic Capital Fund, L.P. ("Atlantic Park") is aangegaan om af te zien van de financiële convenanten tot 30 september 2022 en een achterstellingsovereenkomst met onder andere Citibank, N.A., een nationale bankassociatie ("Citibank"), TEAM's geldschieter en agent onder zijn huidige senior secured ABL-kredietovereenkomst, gedateerd 18 december 2020 (zoals gewijzigd).

"Deze transacties verbeteren onze werkkapitaalpositie en bieden TEAM meer financiële flexibiliteit terwijl we proberen te profiteren van de verbeterende marktomstandigheden en onze groeimogelijkheden maximaliseren om de waarde van het bedrijf te verhogen", zegt Amerino Gatti, voorzitter en Chief Executive Officer van TEAM. "We zijn Atlantic Park en Corre Partners dankbaar voor hun steun en vertrouwen in ons bedrijfsmodel en kijken uit naar het opbouwen van een sterk partnerschap."

In verband met de nieuwe achtergestelde termijnlening zal TEAM, onder andere, (i) $ 50 miljoen onder de faciliteit lenen krachtens een eerste trekking van $ 22,5 miljoen op 8 november 2021 en $ 27,5 miljoen krachtens een tweede trekking op 8 december 2021, (ii) 5,0 miljoen warrants tegen een uitoefenprijs van $ 1,50 per aandeel aan Corre Partners uitgeven en ongeveer 1,4 miljoen warrants tegen een uitoefenprijs van $ 1,50 per aandeel aan Atlantic Park uitgeven, evenals de uitoefenprijs op de eerder uitgegeven ongeveer 3,6 miljoen warrants van Atlantic Park opnieuw instellen op $ 1,50 per aandeel, en (iii) de eerder uitgegeven ongeveer 3,6 miljoen warrants van Atlantic Park opnieuw instellen op $ 1,50 per aandeel.4 miljoen warrants tegen een uitoefenprijs van $1,50 per aandeel uit te geven aan Atlantic Park en de uitoefenprijs op de eerder uitgegeven ongeveer 3,6 miljoen warrants van Atlantic Park terug te zetten naar $1,50 per aandeel, en (iii) bepaalde andere acties te ondernemen met betrekking tot de bestaande schuldinstrumenten en corporate governance van het bedrijf.

De achtergestelde termijnlening vervalt op (i) 31 december 2026 of (ii) een datum die ten minste twee weken later is dan de vervaldatum van of de volledige terugbetaling op de Senior Secured Term Loan Agreement van het bedrijf.

TEAM wordt vertegenwoordigd door Kirkland & Ellis LLP, als adviseur, Alvarez & Marsal, LLC, als financieel adviseur, en Evercore, als investeringsbankier. Corre Partners wordt vertegenwoordigd door Willkie Farr & Gallagher LLP, als adviseur, en Jefferies LLC, als investeringsbankier. Atlantic Park wordt vertegenwoordigd door Davis Polk & Wardwell LLP, als adviseur. Citibank wordt vertegenwoordigd door Goldberg Kohn, als adviseur.

Over Team, Inc.

Team Inc(NYSE: TISI), waarvan het hoofdkantoor is gevestigd in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitale oplossingen om de prestaties van assets te garanderen en te optimaliseren. We implementeren conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K en in de kwartaalverslagen van de onderneming op Formulier 10-Q, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte uitspraken die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Contact:
Kevin Smith
Vice President, Investor Relations
(281) 388-5551

Bekijk originele inhoud:https://www.prnewswire.com/news-releases/team-inc-announces-new-financing-agreement-301419596.html

BRON Team, Inc.