TEAM, INC. kondigt een aanbod aan van $175 miljoen aan converteerbare senior obligaties die in 2023 vervallen

SUGAR LAND, Texas, 24 juli 2017 - Team, Inc. (NYSE:TISI) ("Team" of de "Vennootschap") heeft vandaag aangekondigd dat het van plan is om, afhankelijk van markt- en andere voorwaarden, een hoofdsom van $ 175 miljoen aan converteerbare senior notes met looptijd tot 2023 (de "Notes") aan te bieden in een onderhands aanbod aan gekwalificeerde institutionele kopers op grond van Rule 144A onder de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de "Securities Act"). Daarnaast verwacht de Vennootschap de initiële kopers voor het aanbod een optie te verlenen om tot een extra $26,25 miljoen aan Notes te kopen, uitsluitend om eventuele overtoewijzingen te dekken.

De Notes zijn senior ongedekte verplichtingen van de Vennootschap, betalen naar verwachting halfjaarlijks rente en zijn onder verschillende voorwaarden converteerbaar in contanten, gewone aandelen van de Vennootschap of een combinatie daarvan, naar keuze van de Vennootschap. De Vennootschap heeft de optie om alle of een deel van de obligaties op of na 5 augustus 2021 af te lossen, als aan bepaalde voorwaarden (waaronder het feit dat de gewone aandelen van de Vennootschap op of boven een bepaald niveau staan) wordt voldaan, tegen een aflossingsprijs die gelijk is aan 100% van de hoofdsom plus opgelopen en onbetaalde rente tot aan, maar met uitzondering van de aflossingsdatum. De Notes vervallen naar verwachting op 1 augustus 2023, tenzij ze vóór die datum worden ingekocht, afgelost of geconverteerd in overeenstemming met de voorwaarden. De rentevoet, conversierente en andere financiële voorwaarden van de Notes zullen worden bepaald door onderhandelingen tussen de Vennootschap en de initiële kopers.

De Vennootschap verwacht de netto-opbrengst van de verkoop van de Notes te gebruiken om alle uitstaande leningen onder het termijnkredietgedeelte van haar bankkredietfaciliteit terug te betalen en voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Noch de Notes, noch enige aandelen van de gewone aandelen van de Onderneming die kunnen worden uitgegeven bij conversie van de Notes zijn geregistreerd of zullen naar verwachting worden geregistreerd onder de Securities Act of de effectenwetgeving van enig ander rechtsgebied en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van dergelijke registratievereisten.

Dit persbericht vormt geen aanbod om effecten te verkopen, of een uitnodiging tot het doen van een aanbod om effecten te kopen, noch vormt het een aanbod, uitnodiging of verkoop in enig rechtsgebied waarin een dergelijk aanbod, uitnodiging of verkoop onwettig is. Elk aanbod, indien al gedaan, zal alleen worden gedaan op basis van Rule 144A onder de Securities Act.

Over Team, Inc.

Het hoofdkantoor is gevestigd in de buurt van Houston, Texas. Team, Inc. is een toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten, waaronder inspectie en beoordeling, die nodig zijn bij het onderhouden en installeren van pijpleidingsystemen en vaten voor hoge temperaturen en hoge druk die op grote schaal worden gebruikt in de raffinage-, petrochemische, energie-, pijpleiding- en andere zware industrieën. Team biedt deze diensten aan op 220 locaties en in meer dan 20 landen over de hele wereld.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K en in de kwartaalverslagen van de onderneming op Formulier 10-Q, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte uitspraken die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Contact: Greg L. Boane (281) 388-5541