Team, Inc. kondigt herfinanciering van nieuwe kapitaalstructuur aan

SUGAR LAND, Texas, 18 dec 2020 -------------------------------------------------------

• Gaat een nieuwe Senior Secured Term Loan aan van $250 miljoen tot 2026 onder leiding van Atlantic Park
• Sluit een nieuwe Senior Secured ABL-kredietfaciliteit af voor $150 miljoen tot en met 2024 onder leiding van Citibank, N.A.
• Afgesloten overeenkomsten voor de terugkoop van ongeveer $ 137 miljoen aan converteerbare senior obligaties
• Trekt Bestaande Senior Secured Kredietfaciliteit in, waardoor verschillende onderhoudsconvenanten komen te vervallen

Team, Inc. (NYSE: TISI), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van activa, heeft vandaag de ondertekening bekendgemaakt van een nieuwe senior secured term loan van 250 miljoen dollar met vervaldatum in 2026 (de "term loan"), onder leiding van Atlantic Park Strategic Capital Fund, L.P. ("Atlantic Park"). Atlantic Park trad op als administratief agent. Gelijktijdig met de ondertekening van de Term Loan TEAM een nieuwe senior secured ABL-kredietfaciliteit van 150 miljoen dollar met vervaldatum in 2024 (de "ABL-kredietfaciliteit") TEAM onder leiding van Citibank, N.A. Zowel de ABL-kredietfaciliteit als de Term Loan zijn onderworpen aan de gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden. In verband met de afsluiting van de nieuwe kredietfaciliteiten TEAM zijn vorige senior secured kredietfaciliteit, inclusief de doorlopende kredietfaciliteit en de bijbehorende termijnlening, af te lossen.

TEAM heeft TEAM aangekondigd dat het op 18 december 2020 afzonderlijke, onderhands overeengekomen transacties is aangegaan met bepaalde houders van zijn bestaande 5,00% converteerbare senior obligaties met vervaldatum in 2023 (de "converteerbare obligaties") om ongeveer 137 miljoen dollar aan hoofdsom van de converteerbare obligaties terug te kopen voor ongeveer 136 miljoen dollar (plus opgebouwde en onbetaalde rente tot de terugkoopdatum). Na de terugkoop blijft een totaalbedrag van ongeveer 93 miljoen dollar aan hoofdsom van de converteerbare obligaties uitstaan. De terugkoop van de converteerbare obligaties zal naar verwachting op 22 december 2020 worden afgerond , onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden voor afronding.

"Deze transacties vormen een belangrijke stap in de optimalisatie van onze kapitaalstructuur", aldus Amerino Gatti, voorzitter en CEO TEAM. "De succesvolle uitvoering van onze schuldherfinanciering biedt aanzienlijke financiële flexibiliteit en verlengt de looptijd van de schulden van het bedrijf. Onze nieuwe kapitaalstructuur geeft ons voldoende liquiditeit om in onze behoefte aan werkkapitaal te voorzien, onze groeiprioriteiten uit te voeren en langetermijnwaarde voor aandeelhouders te creëren.

Ondanks deze onzekere tijden TEAM erin geslaagd om de schuldtermijnen te herfinancieren en te verlengen dankzij de succesvolle implementatie van onze kostenbeheersingsprogramma's en door onze klanten operationele uitmuntendheid te bieden. Nu de economie en onze eindmarkten zich herstellen, kunnen we onze volledige aandacht richten op het maximaliseren van groeikansen.

"We zijn blij met de steun van Atlantic Park, die de termijnlening heeft verstrekt, en Citibank, die de ABL-kredietfaciliteit heeft geleid. Hun betrokkenheid is een belangrijke blijk van vertrouwen in ons bedrijfsmodel en onze vooruitzichten," concludeerde de heer Gatti.

TEAM om de opbrengsten van de termijnlening en de ABL-kredietfaciliteit te gebruiken om de vorige bankkredietfaciliteit volledig terug te betalen, de terugkoop van een deel van zijn uitstaande converteerbare obligaties te financieren, kosten en uitgaven in verband met de termijnlening en de ABL-kredietfaciliteit te betalen, en voor algemene bedrijfsdoeleinden.

In verband met de Senior Secured Term Loan heeft de onderneming aan Atlantic Park een warrant uitgegeven voor de aankoop van maximaal 9,9% van de pro forma volledig verwaterde gewone aandelen van de onderneming tegen een uitoefenprijs van $7,75 per aandeel. De warrant heeft een looptijd van 7,5 jaar.

De ABL Kredietfaciliteit vervalt en alle uitstaande bedragen worden verschuldigd en betaalbaar op 18 december 2024, met dien verstande dat als de Converteerbare Notes 120 dagen voor hun vervaldatum (de "Triggerdatum") een totale uitstaande hoofdsom hebben van $50 miljoen of meer of als er Converteerbare Notes uitstaan met een totale hoofdsom van minder dan $50 miljoen en het bedrijf geen overeengekomen bedrag aan beschikbaarheid heeft onder de ABL Kredietfaciliteit op de Triggerdatum, de ABL Kredietovereenkomst wordt beëindigd op de Triggerdatum. De Termijnlening vervalt en alle uitstaande bedragen worden verschuldigd en betaalbaar op 18 december 2026, met dien verstande dat voor zover de Converteerbare Obligaties een totaal uitstaand hoofdbedrag van $50 miljoen of meer hebben op de Triggerdatum, de Termijnlening wordt beëindigd op de Triggerdatum.

Evercore trad TEAM deze transactie op als exclusief financieel adviseur van TEAM . Atlantic Park was de lead arranger van de termijnlening en Citibank, N.A. trad op als administratief agent voor de ABL-kredietfaciliteit.

Over Team, Inc.

Team Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van bedrijfsmiddelen. Wij bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te creëren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Over Atlantic Park

Atlantic Park is een strategische joint venture tussen General Atlantic, een wereldwijde investeringsmaatschappij die 40 jaar geleden werd opgericht, en Iron Park Capital Partners, een zeer ervaren kredietgerichte vermogensbeheerder. Atlantic Park biedt kapitaaloplossingen voor financieringsbehoeften van bedrijven van hoge kwaliteit die op zoek zijn naar een betrouwbare partner. Atlantic Park richt zich op een brede sector en werkt samen met bedrijven in een aantal sectoren, waaronder consumentengoederen, financiële diensten, gezondheidszorg en technologie, met een focus op bedrijven in de Verenigde Staten en Europa. Ga voor meer informatie naar www.atlanticpark.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere (i) de duur en omvang van de COVID-19 pandemie, gerelateerde economische effecten en de resulterende negatieve impact op de vraag naar olie en gas samen met het huidige overschot in het wereldwijde aanbod van olie, (ii) eventuele moeilijkheden of vertragingen die van invloed zouden kunnen zijn op het vermogen van de onderneming om het saneringsplan effectief te implementeren, geheel of gedeeltelijk, om de vastgestelde materiële zwakte in de interne controle van de onderneming over de financiële verslaglegging aan te pakken, zoals beschreven in Item 9A. "Controles en Procedures" van het Jaarverslag op Formulier 10-K van de Vennootschap voor het jaar eindigend op 31 december 2019, en (iii) dergelijke bekende factoren zoals beschreven in het Jaarverslag op Formulier 10-K, Kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en Current Reports op Formulier 8-K van de Vennootschap, elk zoals ingediend bij de SEC, en in andere rapporten die de Vennootschap van tijd tot tijd indient bij de SEC. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, inclusief verwachte kostenbesparingen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden behaald. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van de onderneming publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Kevin Smith
Senior Director, Investor Relations
(281) 388-5551

Bekijk originele inhoud:http://www.prnewswire.com/news-releases/team-inc-announces-refinancing-of-new-capital-structure-301196074.html

SOURCE Team, Inc.