Team, Inc. kondigt de verkoop aan van Quest Integrity Business

SUGAR LAND, Texas, 15 augustus 2022 - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of het "bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor prestatieborging en optimalisatie van assets, heeft vandaag aangekondigd dat het een overeenkomst heeft bereikt om zijn Quest Integrity-activiteiten te verkopen aan Baker Hughes, een energietechnologiebedrijf dat oplossingen biedt aan energie- en industriële klanten wereldwijd, voor $ 280 miljoen in contanten (vóór eventuele gebruikelijke aanpassingen na de afronding). De desinvestering is een belangrijke stap in de uitvoering van het strategische initiatief van het bedrijf om zich opnieuw te concentreren op zijn kernactiviteiten en de winstgevendheid en kasstroom te verbeteren.

Eind 2021 kondigde TEAM een plan aan om strategische opties te herzien om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Als gevolg van de voortdurende herziening van het portfolio van het bedrijf om zijn activiteiten te stroomlijnen en waarde te ontsluiten, heeft het bedrijf ingestemd met de verkoop van zijn Quest Integrity-activiteiten, die het bedrijfssegment geavanceerde inspectie- en engineeringactiviteiten en betrouwbaarheidsbeheer van Team vormen. De verkoop zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden afgerond, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en wettelijke goedkeuringen. Deze verkoop stelt TEAM in staat om een aanzienlijke schuld af te lossen, verbetert de liquiditeit en, wat nog belangrijker is, stelt het bedrijf in staat om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten Inspectie & Warmtebehandeling en Mechanische Services, die tot en met 30 juni 2022 meer dan 87% van de geconsolideerde inkomsten vertegenwoordigden.

"Na een grondige beoordeling van de portefeuille heeft onze Raad van Bestuur besloten dat de verkoop van Quest Integrity een belangrijke stap is in ons plan om onze balans te versterken en in het belang is van onze aandeelhouders", zegt Keith Tucker, interim Chief Executive Officer van TEAM. "De overgang naar Quest Integrity zal naar verwachting naadloos verlopen voor onze klanten en medewerkers, terwijl we ons blijven inzetten om aan de ondersteuningsbehoeften van onze klanten te voldoen met de hoge veiligheids- en kwaliteitsnormen waar zowel Team als Baker Hughes om bekend staan. Deze verkoop is een belangrijke stap in ons transformatieplan en we zijn enthousiast over de vooruitzichten voor ons bedrijf terwijl we werken aan de implementatie van gerichte groei en bedrijfsverbeteringen om de winstgevendheid te verbeteren."

Quest Integrity levert op technologie gebaseerde, geavanceerde inspectie- en technische beoordelingsdiensten en -producten die organisaties in de pijpleiding-, raffinage-, chemische en energie-industrie helpen de operationele planning te verbeteren, de winstgevendheid te verhogen en operationele en veiligheidsrisico's te verminderen. Quest Integrity genereerde meer dan 80 miljoen dollar aan inkomsten in 2021 en rapporteerde ongeveer 59 miljoen dollar aan inkomsten in de zes maanden eindigend op 30 juni 2022.

Robert W. Baird & Co trad op als exclusief financieel adviseur van TEAM bij de transactie. Kirkland & Ellis LLP trad op als juridisch adviseur van TEAM.

Over Team, Inc.

Team, Inc., met het hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitale oplossingen om de prestaties van assets te garanderen en te optimaliseren. We implementeren conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Veel factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de onderneming om, indien nodig, in de nabije toekomst een nieuwe chief executive officer aan te stellen; de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën (zoals COVID-19) en gerelateerde economische effecten, de liquiditeit van de onderneming en het vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen; het vermogen van de Vennootschap om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de impact van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing ervan, inclusief tarieven en COVID-19 vaccinatievereisten; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van de Vennootschap om met succes activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor de Vennootschap; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; en andere bekende factoren zoals uiteengezet in het Jaarverslag van de Vennootschap op Formulier 10-K, Kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en Huidige Verslagen op Formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die van tijd tot tijd door de Vennootschap worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, waaronder verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:

Christopher Robinson, CFA
Vice President, Corporate Development & Investor Relations
(281) 388-5551