Team, Inc. kondigt verkoop van Quest Integrity Business aan

Team, Inc. (NYSE: TISI) (TEAMof het "Bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van activa, heeft vandaag bekendgemaakt dat het een overeenkomst heeft bereikt om zijn Quest Integrity-activiteiten te verkopen aan Baker Hughes, een energietechnologiebedrijf dat oplossingen levert aan energie- en industriële klanten over de hele wereld, voor een bedrag van 280 miljoen dollar in contanten (vóór eventuele gebruikelijke aanpassingen na afronding). De afstoting is een belangrijke stap in de realisatie van het strategische initiatief van het bedrijf om zich opnieuw te richten op zijn kernactiviteiten en de winstgevendheid en cashflow te verbeteren.

Eind 2021 TEAM een plan TEAM om strategische opties te herzien om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Als gevolg van de voortdurende herziening van de portefeuille van het bedrijf om zijn activiteiten te stroomlijnen en waarde te ontsluiten, heeft het bedrijf ingestemd met de verkoop van zijn Quest Integrity-activiteiten, die bestaan uit de geavanceerde inspectie- en engineeringactiviteiten en het bedrijfssegment betrouwbaarheidsbeheer Team. De verkoop zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2022 worden afgerond, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden en goedkeuringen van de toezichthoudende instanties. TEAM deze verkoop TEAM een aanzienlijk TEAM zijn schulden aflossen, zijn liquiditeit verbeteren en, wat nog belangrijker is, zich concentreren op zijn kernactiviteiten inspectie & warmtebehandeling en mechanische diensten, die tot en met 30 juni 2022 goed waren voor meer dan 87% van de geconsolideerde omzet.

"Na een grondige beoordeling van de portefeuille heeft onze raad van bestuur besloten dat de verkoop van Quest Integrity een belangrijke stap is in ons plan om onze balans te versterken en in het belang is van onze aandeelhouders", aldus Keith Tucker, interim-CEO van TEAM. "De overgang van Quest Integrity zal naar verwachting naadloos verlopen voor onze klanten en medewerkers, terwijl we ons blijven inzetten om aan de ondersteuningsbehoeften van onze klanten te voldoen met de hoge normen op het gebied van veiligheid en kwaliteit waar zowel Team Baker Hughes om bekend staan. Deze verkoop is een belangrijke stap in ons transformatieplan en we zijn enthousiast over de vooruitzichten voor ons bedrijf, nu we werken aan gerichte groei en bedrijfsverbeteringen om de winstgevendheid te vergroten."

Quest Integrity levert op technologie gebaseerde, geavanceerde inspectie- en technische beoordelingsdiensten en -producten die organisaties in de pijpleiding-, raffinage-, chemische en energie-industrie helpen de operationele planning te verbeteren, de winstgevendheid te verhogen en operationele en veiligheidsrisico's te verminderen. Quest Integrity genereerde meer dan 80 miljoen dollar aan inkomsten in 2021 en rapporteerde ongeveer 59 miljoen dollar aan inkomsten in de zes maanden eindigend op 30 juni 2022.

Robert W. Baird & Co trad op als exclusief financieel adviseur van TEAM de transactie. Kirkland & Ellis LLP trad op als juridisch adviseur TEAM.