Team, Inc. rapporteert resultaten eerste kwartaal 2024

SUGAR LAND, Texas, 14 mei 2024 — Team, Inc. (NYSE: TISI) (TEAMof het "Bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het eerste kwartaal dat eindigde op 31 maart 2024.

Hoogtepunten eerste kwartaal 2024:

• Kondigde voor het eerste kwartaal van 2024 een omzet aan van $199,6 miljoen.
• Verbetering van de brutomarge met 120 basispunten tot 24,4% ten opzichte van 23,2% in het eerste kwartaal van 2023.
• Rapporteerde een nettoverlies over het eerste kwartaal van 2024 van $17,2 miljoen, een verbetering van $7,5 miljoen ten opzichte van het nettoverlies over het eerste kwartaal van 2023 van $24,7 miljoen.
• Groei van de geconsolideerde Aangepaste ^EBITDA1 naar $6,5 miljoen (3,3% van de geconsolideerde omzet), een stijging van 54,7% ten opzichte van $4,2 miljoen (2,1% van de geconsolideerde omzet) in het eerste kwartaal van 2023.
• Verlaagde Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve ^kosten1 met $ 0,8 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2023.
• Zorgde voor een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $1,9 miljoen, een stijging van $19,6 miljoen vergeleken met het eerste kwartaal van 2023.
• Voltooide een uitgebreide commerciële evaluatie en stelde een plan op voor omzetgroei op de korte en lange termijn.
• Heeft voor het hele jaar 2024 een aangepaste EBITDA-guidance bekendgemaakt van $ 58 miljoen tot $ 68 miljoen.

1 Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.

"Onze resultaten over het eerste kwartaal laten een tastbare vooruitgang zien in ons lopende programma om onze kostenstructuur te verlagen en onze marges te verhogen. In het eerste kwartaal hebben we onze brutomarge verbeterd tot 24,4% en onze aangepaste EBITDA met 55% verhoogd tot 6,5 miljoen dollar, voortbouwend op ons versnellende financiële en operationele momentum gedurende 2023. Ondanks een relatief vlakke omzet op jaarbasis, steeg de aangepaste EBITDA voor het eerste kwartaal voor onze segmenten Inspectie en Warmtebehandeling en Mechanische Diensten met respectievelijk ongeveer 7% en 11%", aldus Keith D. Tucker, Chief Executive Officer Team. "Deze verbeteringen werden gerealiseerd in wat doorgaans ons traagste kwartaal van het jaar is en tonen eens te meer het duurzame voordeel aan voor de marges en cashflow van onze voortdurende inspanningen om onze kostenstructuur te verbeteren en onze activiteiten te stroomlijnen."

"In de afgelopen 18 maanden hebben we ons gericht op het vergroten van onze marges en kasstroom uit operaties door het optimaliseren van onze kostenstructuur en het verbeteren van de operationele efficiëntie, en hoewel dat nog steeds een belangrijke prioriteit is, zien we ook mogelijkheden om ons marktaandeel te vergroten in zowel onze huidige als aangrenzende eindmarkten. Met de afronding van ons uitgebreide commerciële onderzoek van de afgelopen maanden hebben we een aantal mogelijkheden geïdentificeerd om onze technische expertise in te zetten voor snelgroeiende servicelijnen en eindmarkten met aantrekkelijke marges. Als gevolg hiervan hebben we in het eerste kwartaal van 2024 een reeks gerichte commerciële initiatieven gelanceerd om een gemiddelde tot hoge eencijferige omzetgroei te realiseren binnen onze kernmarkten en tegelijkertijd onze expansie te versnellen naar aantrekkelijke aangrenzende markten zoals lucht- en ruimtevaart en hernieuwbare energie. We zijn ervan overtuigd dat deze initiatieven, samen met onze voortdurende inzet om de kostenefficiëntie te verbeteren, onze financiële positie verder zullen versterken en de aandeelhouderswaarde zullen vergroten," aldus Tucker.

"Als we naar het tweede kwartaal kijken, geloven we dat de sterke activiteitsniveaus in onze beide segmenten, in combinatie met onze voortdurende focus op kostenoptimalisatie, zullen leiden tot verbeterde marges en kasstroom in vergelijking met het tweede kwartaal van vorig jaar. Bovendien verwachten we dat deze kracht zal aanhouden in de tweede helft van het jaar en als zodanig betekent onze aangepaste EBITDA-berekening voor het hele jaar 2024 van $ 58 miljoen tot $ 68 miljoen een verbetering van 48% halverwege ten opzichte van 2023. Dit is opnieuw een bewijs van onze tastbare vooruitgang tot nu toe en ons vertrouwen in de onderliggende kracht van onze franchise."

"Tot slot zullen we op dinsdag 21 mei een bijgewerkte presentatie voor investeerders geven, waarin we onze resultaten over het eerste kwartaal bespreken, evenals onze strategische en financiële doelstellingen voor de langere termijn, die zijn ontworpen om de intrinsieke waarde van TEAM verder te ontsluiten", concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

De inkomsten in het eerste kwartaal daalden met $2,7 miljoen tot $199,6 miljoen in vergelijking met $202,3 miljoen in de periode van vorig jaar. Deze daling was voornamelijk te wijten aan een daling van de inkomsten uit Inspection and Heat Treating ("IHT") met $2,4 miljoen door een lagere activiteit in call out- en turnarounddiensten, en een daling van de inkomsten uit Mechanical Services ("MS") met $0,3 miljoen door een lagere projectactiviteit in onze regio Canada. Ondanks de lagere omzet in het eerste kwartaal van 2024 bedroeg de geconsolideerde brutomarge $48,7 miljoen, of 24,4% van de omzet, een stijging van 120 basispunten ten opzichte van 23,2% of $47,0 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De brutomarge voor het kwartaal werd beïnvloed door een gunstige projectmix, verbeterde prijzen en lagere totale directe kosten als gevolg van de kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het eerste kwartaal bedroegen $ 55,1 miljoen, een stijging van $ 0,4 miljoen of 0,7% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten, exclusief kosten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten TEAMen niet-contante kosten zoals afschrijvingen en amortisatie en op aandelen gebaseerde compensatiekosten, daalden met $ 0,8 miljoen ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

Het nettoverlies in het eerste kwartaal van 2024 bedroeg $17,2 miljoen (een verlies van $3,89 per aandeel) vergeleken met een nettoverlies van $24,7 miljoen (een verlies van $5,69 per aandeel) in het eerste kwartaal van 2023. De Aangepaste EBIT van het bedrijf, een niet-GAAP maatstaf, was een verlies van $3,8 miljoen in het eerste kwartaal van 2024 vergeleken met een verlies van $5,7 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. De geconsolideerde Aangepaste EBITDA, een niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaf, bedroeg $6,5 miljoen voor het eerste kwartaal van 2024, een stijging van 54,7% vergeleken met $4,2 miljoen voor het kwartaal van vorig jaar, waarbij de verbetering grotendeels te danken was aan de hierboven genoemde factoren.

Aangepast nettoverlies, geconsolideerde aangepaste EBIT, aangepaste EBITDA en aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten zijn niet-GAAP-conforme financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten TEAM. Een afstemming van deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-conforme financiële maatstaven is te vinden aan het einde van dit persbericht over de resultaten.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor het kwartaal eindigend op 31 maart 2024 en 2023 (in duizenden):

Inkomsten. De IHT-opbrengsten daalden met $2,4 miljoen, of 2,3%, voor het eerste kwartaal van 2024 in vergelijking met de periode van vorig jaar, voornamelijk als gevolg van lagere callout- en turnaround-activiteiten in de regio's VS en Canada. De omzet van MS daalde met $ 0,3 miljoen, of 0,3%, voor het kwartaal, met lagere periode-op-periode omzet in Canada van $ 4,3 miljoen als gevolg van turnaround projecten die niet werden herhaald in het 2024 kwartaal, gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van $ 1,2 miljoen in Amerikaanse activiteiten en een stijging van $ 2,8 miljoen in andere internationale activiteiten, voornamelijk als gevolg van hogere nested en turnaround activiteiten.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT over het eerste kwartaal van 2024 stegen met $0,5 miljoen tot $5,2 miljoen, voornamelijk dankzij lagere directe kosten en verbeterde marges als gevolg van de voortdurende kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf en de verbeterde opdrachtenmix. De bedrijfsopbrengsten van MS waren ongeveer $ 0,9 miljoen of 28,1% hoger vergeleken met het kwartaal vorig jaar. De bedrijfsopbrengsten van MS uit de VS en andere internationale activiteiten stegen met respectievelijk $ 1,9 miljoen en $ 0,6 miljoen als gevolg van hogere activiteit en verbeterde marges, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van $ 1,6 miljoen in Canada, voornamelijk door niet-repeterende projecten in de periode 2023. De kosten voor Corporate en gedeelde ondersteunende diensten bleven consistent met de periode vorig jaar. Het geconsolideerde bedrijfsverlies verbeterde met $1,4 miljoen tot een verlies van $6,4 miljoen als gevolg van de hierboven besproken factoren.

Balans en liquiditeit

Op 31 maart 2024 had de onderneming $ 35,9 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $ 19,2 miljoen (exclusief $ 5,0 miljoen aan in pand gegeven geldmiddelen) en $ 16,7 miljoen aan ongebruikte beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten.

Op 10 mei 2024 had de Vennootschap $36,7 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $15,4 miljoen (exclusief $5,1 miljoen aan geldmiddelen die voornamelijk worden aangehouden als onderpand voor kredietbrieven) en ongeveer $21,3 miljoen aan niet-opgenomen beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten. Het bedrijf ervaart gewoonlijk negatieve effecten op het werkkapitaal en de liquiditeit in de aanloop naar de hogere activiteit die normaal gesproken wordt ervaren tijdens de omslagseizoenen in het voor- en najaar.

De totale schuld van het bedrijf bedroeg op 31 maart 2024 $307,2 miljoen vergeleken met $311,4 miljoen op het einde van het boekjaar 2023. De nettoschuld van de onderneming (totale schuld verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten), een niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf, bedroeg $283,0 miljoen op 31 maart 2024.

Vooruitzichten 2024

Voor het boekjaar 2024 heeft het bedrijf de volgende bedrijfs- en kasstroomindicatie gegeven:

• Totale bedrijfsomzet van $ 850 miljoen tot $ 900 miljoen
• Brutomarge tussen $ 235 miljoen en $ 265 miljoen
• Aangepaste EBITDA van tussen $ 58 miljoen en $ 68 miljoen
• Investeringen tussen $9 miljoen en $11 miljoen

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet-GAAP-maatstaven in dit persbericht over de resultaten worden verstrekt om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties Teamte evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management van invloed zijn op de vergelijkbaarheid van de bedrijfsresultaten tussen verslagperioden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt als aanvulling op, en niet in plaats van, resultaten die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes ("GAAP"). Een aansluiting van elk van de niet-GAAP-conforme financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische GAAP-conforme financiële maatstaf is opgenomen in het bijgevoegde overzicht voor elk van de aangegeven boekhoudkundige periodes.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket aan conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. Wij leveren conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in 15 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te realiseren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de Vennootschap om voldoende kasstroom uit haar activiteiten te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteit of om te blijven voldoen aan de voorwaarden onder haar kredietfaciliteit en schuldovereenkomst, de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën en de daarmee samenhangende wereldwijde economische effecten en inflatiedruk, de liquiditeit van de Vennootschap en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van de Vennootschap om haar bedrijfscontinuïteit te behouden, het vermogen van de Vennootschap om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tarieven; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van het bedrijf om succesvol activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor het bedrijf; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange, en andere bekende factoren zoals beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, kwartaalverslagen op formulier 10-Q en huidige rapporten op formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, inclusief verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521

___________________

1 Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (-verlies); aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel; winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("Aangepaste EBITDA"), vrije kasstroom en nettoschuld als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP.

Het bedrijf definieert aangepaste nettowinst (-verlies) en aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel om de volgende posten uit te sluiten: niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, (winst) verlies op schulddelging, bepaalde ontslagvergoedingen, niet-routinematige afschrijving van activa en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde Aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoersverschillen (-baten), pensioenkredieten en overige (baten) lasten. Geconsolideerde Aangepaste EBITDA sluit verder af van de geconsolideerde Aangepaste EBIT de afschrijvingen, amortisatie en niet-kaskosten voor beloning op basis van aandelen. De aangepaste EBIT van een segment is gelijk aan het bedrijfsresultaat (verlies) van een segment exclusief kosten in verband met niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. De aangepaste EBITDA van een segment houdt verder geen rekening met afschrijvingen en non-cash compensatiekosten op basis van aandelen. Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten worden gedefinieerd als exclusief niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen, bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten en niet-kaskosten zoals afschrijvingen en niet-kascompensatie. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. Onze voor segmenten aangepaste EBIT en EBITDA worden ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun best vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd binnen GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.

____________________________________

___________________

___________________