Team, Inc. rapporteert resultaten over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2017

SUGAR LAND, Texas, 13 maart 2018 — Team, Inc. (NYSE:TISI) (Team", "wij", "ons" of het "Bedrijf") heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het vierde kwartaal en het volledige jaar eindigend op 31 december 2017.

Hoogtepunten vierde kwartaal 2017:

• De geconsolideerde inkomsten van $316,3 miljoen in het vierde kwartaal van 2017 waren de hoogste van het jaar.
• Het geconsolideerde nettoverlies verbeterde van een nettoverlies van $9,4 miljoen ($0,32 verlies per verwaterd aandeel) in het vierde kwartaal van 2016 naar break-even in het vierde kwartaal van 2017.
• Aangepaste nettowinst van $ 12,9 miljoen ($ 0,43 aangepaste winst per aandeel na verwatering) dit jaar vergeleken met $ 2,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2016 ($ 0,08 aangepaste winst per aandeel na verwatering).
• De geconsolideerde Aangepaste EBITDA van $23,4 miljoen verbeterde met 11,0% ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar, de hoogste Aangepaste EBITDA sinds het tweede kwartaal van 2016.
• De geconsolideerde aangepaste EBITDA-marge van 7,4% was de hoogste van 2017 en de hoogste sinds het tweede kwartaal van 2016.
• De inkomsten van Quest Integrity stegen met 21% in het vierde kwartaal van 2017; de inkomsten voor het volledige jaar 2017 van $82 miljoen waren een jaarrecord.
• Alle drie de bedrijfssegmenten behaalden hun hoogste Aangepaste EBITDA-marge van 2017 in het vierde kwartaal van 2017.

Amerino Gatti, Chief Executive Officer Team, zei: "We zijn bemoedigd door de verbetering van onze winst in het vierde kwartaal van 2017 en de vroege vooruitzichten voor de activiteitenniveaus in 2018. Nu we 2018 beginnen, blijven we een sterke cultuur van veiligheid, managementdiscipline en verantwoordelijkheid stimuleren, terwijl we onze algehele bedrijfsprestaties stabiliseren en verbeteren. Team het belangrijkste wereldwijde industriële dienstverleningsbedrijf en we transformeren de organisatie om efficiënter en concurrerender te worden op het gebied van kosten.

"We richten ons op het integreren en transformeren van de organisatie door gebruik te maken van onze sterke punten - onze mensen, technologie, schaalgrootte en blue-chip klantenbestand. Nu fase één van de kostenreducties is afgerond, is de tweede fase van bedrijfsintegratie en -transformatie aan de gang. Deze fase richt zich op 3 belangrijke pijlers: omzetverbetering, operationele uitmuntendheid en kostenverbetering door middel van functionele ondersteuning. Door ons op deze pijlers te richten, creëren we een sterkere organisatie om organische groei te ondersteunen en ons doel te bereiken om de winstgevendheid, kasstromen en aandeelhoudersrendementen te verhogen."

De omzet voor het huidige kwartaal daalde met 1% tot 316,3 miljoen dollar, vergeleken met een omzet van 319,8 miljoen dollar voor hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit weerspiegelt een lagere omzet in onze segmenten TeamQualspec en TeamFurmanite, grotendeels gecompenseerd door een verbetering van 21% in de omzet van Quest Integrity. Veranderingen in wisselkoersen hadden een gunstig effect op de omzet van ongeveer $ 5,0 miljoen. Team in wezen break-even resultaten voor het huidige kwartaal, tegenover een nettoverlies van $ 9,4 miljoen ($ 0,32 verlies per verwaterd aandeel) voor het vergelijkbare kwartaal van vorig jaar.

De gerapporteerde resultaten voor het vierde kwartaal bevatten bepaalde posten die niet representatief zijn voor de kernactiviteiten Team: een verlies van $ 5,5 miljoen in verband met de conversiefunctie van Teamconverteerbare schuld Team, die volgens GAAP wordt geboekt als een afgeleide verplichting, $ 6,0 miljoen aan bepaalde juridische en professionele honoraria en andere kosten, $ 1,9 miljoen aan niet-gekapitaliseerde implementatiekosten voor het enterprise resource planning-systeem (ERP), $ 1,2 miljoen aan herstructurerings- en overgangskosten voor leidinggevenden, en $ 1,0 miljoen aan afschrijvingen van activa en kosten in verband met natuurrampen.

Exclusief deze posten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten, bedroeg het aangepaste nettoresultaat, een niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaf, $12,9 miljoen ($0,43 aangepaste winst per aandeel na verwatering) voor het huidige kwartaal tegenover een aangepast nettoresultaat van $2,5 miljoen ($0,08 aangepaste winst per aandeel na verwatering) voor het kwartaal vorig jaar. De uitgesloten posten bedroegen $12,9 miljoen (na belastingen), of $0,43 per aandeel na verwatering, voor het huidige kwartaal en $11,9 miljoen (na belastingen), of $0,40 per aandeel na verwatering, voor het kwartaal vorig jaar. (Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet-GAAP-posten aan het einde van dit persbericht).

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van het bedrijf voor het vierde kwartaal eindigend op 31 december 2017 en 2016:

Op een aangepaste basis bedroeg het bedrijfsresultaat (ook wel Adjusted EBIT genoemd) in het vierde kwartaal van 2017 $11,3 miljoen en $11,5 miljoen voor respectievelijk TeamQualspec en TeamFurmanite, vergeleken met respectievelijk $10,8 miljoen en $8,3 miljoen voor dezelfde periode vorig jaar. Ondanks de lagere inkomsten verbeterde ons aangepast bedrijfsresultaat in het vierde kwartaal van 2017, als gevolg van ons kostenbesparingsinitiatief dat eerder in 2017 werd afgerond.

De inkomstenstijging van Quest Integrity was te danken aan hogere activiteitsniveaus in haar inspectie- en evaluatiediensten. Op aangepaste basis rapporteerde Quest Integrity een bedrijfsresultaat van 5,1 miljoen dollar in het kwartaal van 2017 tegenover een bedrijfsresultaat van 3,6 miljoen dollar in het kwartaal van 2016.

Het gecorrigeerde bedrijfsresultaat (verlies) is een niet-GAAP-conforme financiële maatstaf waarbij bepaalde posten die niet representatief zijn voor de kernactiviteiten Teambuiten beschouwing worden gelaten. (Zie de bijgevoegde aansluiting van niet-GAAP-conforme posten aan het einde van dit persbericht.)

Aanvullende financiële informatie

Rentelasten: De onderneming boekte $7,6 miljoen aan rentelasten in het vierde kwartaal van 2017, waarvan $1,7 miljoen aan non-cash rentelasten. De non-cash rentelasten kunnen voornamelijk worden toegeschreven aan de afschrijving van de kosten voor de uitgifte van schulden en de afschrijving van de korting op onze converteerbare schuld.

Kredietfaciliteit: Op 31 december 2017 Team $ 26,6 miljoen aan contanten en had het ongeveer $ 41 miljoen aan beschikbare leencapaciteit via de bankkredietfaciliteit van het bedrijf (de "kredietfaciliteit"). Zoals eerder aangekondigd, hebben we onlangs een wijziging in de kredietfaciliteit doorgevoerd om de totale leverage ratio-overeenkomst voor de resterende looptijd (vervalt in juli 2020) te schrappen en bepaalde andere financiële overeenkomsten aan te passen.

Verlies op in converteerbare schuld ingebed derivaat: De onderneming boekte een niet-contant verlies van $ 5,5 miljoen in verband met de ingebedde conversiefunctie van de converteerbare schuld van de onderneming tijdens de drie maanden eindigend op 31 december 2017, voornamelijk als gevolg van de stijging van de aandelenkoers van de onderneming tijdens het vierde kwartaal. De waardering van een dergelijke derivatenverplichting is zeer gevoelig voor veranderingen in de koers van het gewone aandeel Team. Over het algemeen zal een daling van de aandelenkoers van de onderneming leiden tot winsten, terwijl een stijging zal leiden tot verliezen.

ERP-implementatie: Tot en met 31 december 2017 Team 46,6 miljoen dollar gekapitaliseerd in verband met het ERP-project, inclusief 1,6 miljoen dollar aan gekapitaliseerde rente, en heeft het 2,6 miljoen dollar aan afschrijvingskosten opgenomen. In het vierde kwartaal hebben we de uitrol van het nieuwe ERP-systeem in de VS voltooid.

Winst binnen GAAP en niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

Bepaalde posten die volgens het management niet representatief zijn voor de kernactiviteiten Team, zijn niet opgenomen in de nettowinst (het nettoverlies) die is gerapporteerd in overeenstemming met de algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes in de Verenigde Staten ("GAAP") bij het berekenen van de gecorrigeerde nettowinst (het gecorrigeerde nettoverlies) en het gecorrigeerde bedrijfsresultaat (het gecorrigeerde bedrijfsverlies) (door de onderneming ook wel aangeduid als gecorrigeerde EBIT), beide niet-GAAP-conforme financiële maatstaven. In het huidige kwartaal hadden de belangrijkste van deze posten betrekking op juridische, professionele en andere kosten ten bedrage van 6,0 miljoen dollar en een verlies op de in de converteerbare schuld van de onderneming ingebedde derivaten ten bedrage van 5,5 miljoen dollar.

Een aansluiting van deze financiële maatstaven naar de meest vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in het bijgaande schema.

Conferentiegesprek

Team, Inc. heeft een teleconferentie gepland om de resultaten van het vierde kwartaal en het volledige jaar 2017 te bespreken. Deze teleconferentie wordt live uitgezonden via internet op woensdag 14 maart 2018 om 10.00 uur Eastern Time / 9.00 uur Central Time. Om deel te nemen aan de conferentiegesprek, belt u 1-888-699-2378 en vraagt u ten minste 10 minuten voor aanvang naar het Team , of volgt u het live via internet op www.teaminc.com. Voor degenen die niet naar de live-oproep kunnen luisteren, is er tot 21 maart 2018 een herhaling beschikbaar. Deze is toegankelijk door te bellen naar 404-537-3406 en de toegangscode 7593459# te gebruiken. Bovendien zal kort na de oproep een archief van de webcast gedurende 90 dagen beschikbaar zijn op www.teaminc.com.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE:TISI), met hoofdkantoor in de buurt van Houston, Texas, is een toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten, waaronder inspectie en beoordeling, die nodig zijn voor het onderhoud en de installatie van hogetemperatuur- en hogedrukleidingsystemen en -vaten die op grote schaal worden gebruikt in de raffinage-, petrochemische, energie-, pijpleiding- en andere zware industrieën. Team deze diensten Team via zijn 220 vestigingen in meer dan 20 landen over de hele wereld. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

Dit persbericht presenteert informatie over het aangepaste nettoresultaat van de onderneming en het aangepaste nettoresultaat per aandeel op verwaterde basis, en soms gebruikt de onderneming aangepaste EBITDA, EBIT en aangepaste EBIT, niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die worden gebruikt als aanvulling op de resultaten die worden gepresenteerd in overeenstemming met GAAP. Een aansluiting van elk van de voorgaande historische niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven naar de meest direct vergelijkbare historische binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in het bijgaande overzicht voor elk van de aangegeven fiscale perioden.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K en in de kwartaalverslagen van de onderneming op Formulier 10-Q, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, inclusief verwachte kostenbesparingen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden behaald. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet-GAAP financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (verlies); aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel, winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); en aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("aangepaste EBITDA") als aanvulling op financiële informatie die binnen GAAP wordt gepresenteerd. Aangepaste nettowinst (-verlies) en aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel op verwaterde basis, elk zoals gedefinieerd door de onderneming, sluiten de volgende posten uit van de nettowinst (-verlies): overnamekosten in verband met bedrijfscombinaties, juridische kosten in verband met rechtszaken over octrooiverdediging van Quest Integrity, professionele honoraria voor de integratie van overgenomen bedrijven en het wijzigen van ons fiscale jaareinde, winsten en verliezen op de herwaardering van voorwaardelijke vergoedingen, niet-geactiveerde ERP-implementatiekosten, herstructurerings- en andere gerelateerde kosten, bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill, ontslag-/overgangskosten van directieleden, winsten (verliezen) op onze in converteerbare schuld besloten derivaten, afschrijving van uitgestelde leningskosten en bepaalde andere posten die volgens het management niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten en de daarmee samenhangende gevolgen voor de inkomstenbelasting. We laten ook de belastingeffecten van bepaalde bijzondere belastingposten buiten beschouwing, waaronder bepaalde wijzigingen in waarderingsvoorzieningen en de effecten van bepaalde wijzigingen in de belastingwetgeving. De identificatie van deze bijzondere belastingposten is een beoordeling en de berekening ervan is gebaseerd op verschillende aannames en schattingen. EBIT, zoals gedefinieerd door het bedrijf, is exclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten, winstbelastingen, rentelasten en overige (baten) lasten en is daarom gelijk aan bedrijfsresultaat gerapporteerd in overeenstemming met GAAP. De aangepaste EBIT sluit verder de volgende elementen uit: acquisitiekosten in verband met bedrijfscombinaties, juridische kosten in verband met de verdediging van octrooien van Quest Integrity, professionele honoraria voor de integratie van verworven activiteiten en het wijzigen van ons fiscale jaareinde, winsten en verliezen op de herwaardering van voorwaardelijke vergoedingen, niet-geactiveerde ERP-implementatiekosten, herstructurerings- en andere gerelateerde kosten, bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill, ontslag-/overgangskosten van directieleden en bepaalde andere elementen die volgens het management niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. Aangepaste EBITDA houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en niet-kas op aandelen gebaseerde beloningskosten.

Het management is van mening dat het uitsluiten van bepaalde posten uit de GAAP-resultaten het management in staat stelt om de geconsolideerde financiële prestaties van periode tot periode beter te begrijpen en om operationele trends die anders misschien niet duidelijk zouden zijn, beter te identificeren. Bovendien is de onderneming van mening dat deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven haar belanghebbenden nuttige informatie zullen verschaffen om hen te helpen bij het evalueren van de operationele prestaties. Er zijn echter beperkingen aan het gebruik van de niet-GAAP-conforme financiële maatstaven die in dit verslag worden gepresenteerd. De niet-GAAP-conforme financiële maatstaven van de onderneming zijn mogelijk niet vergelijkbaar met gelijknamige maatstaven van andere ondernemingen die niet-GAAP-conforme financiële maatstaven op een andere manier berekenen dan Team het nut van die maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt Team .

De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven zijn niet bedoeld als prestatie-indicatoren los van of ter vervanging van nettowinst (verlies) als maatstaf voor operationele prestaties of van kasstromen uit operationele activiteiten als maatstaf voor liquiditeit, opgesteld in overeenstemming met GAAP, en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd op basis van GAAP. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder gegeven. U wordt aangeraden de aansluitingen te bekijken in samenhang met de presentatie van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven voor elk van de gepresenteerde perioden.

* Vertegenwoordigt het belastingeffect van de aanpassingen tegen een verondersteld belastingtarief voor marges van 37%, behalve dat het belastingeffect op het bijzondere waardeverminderingsverlies op goodwill voor de twaalf maanden eindigend op 31 december 2017 is aangepast voor het niet-aftrekbare deel, en bepaalde andere bijzondere posten en discrete items, waaronder bepaalde wijzigingen in waarderingsvoorzieningen, bepaalde wijzigingen in belastingwetgeving en schikkingen van de Internal Revenue Service inzake controles. De identificatie van deze bijzondere belastingposten is een beoordeling en de berekening ervan is gebaseerd op verschillende veronderstellingen en schattingen. Het nettobedrag van deze bijzondere belastingposten verhoogde het aangepaste nettoresultaat met $ 3,1 miljoen in zowel de drie als twaalf maanden eindigend op 31 december 2017 en met $ 3,8 miljoen in zowel de drie als twaalf maanden eindigend op 31 december 2016.