Team, Inc. Rapporteert de resultaten over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024

SUGAR LAND, Texas, 19 maart 2025 (GLOBE NEWSWIRE) - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of het "bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag haar financiële resultaten bekendgemaakt voor het vierde kwartaal en het volledige jaar eindigend op 31 december 2024.

Hoogtepunten vierde kwartaal 2024:

• Genereerde in het vierde kwartaal van 2024 inkomsten van $213,3 miljoen.
• Toename van de brutomarge tot $57,3 miljoen, een stijging van 330 basispunten ten opzichte van de periode vorig jaar tot 26,9% van de geconsolideerde omzet.
• Gerapporteerd nettoverlies van $7,2 miljoen, een verbetering van $15,9 miljoen ten opzichte van de periode in 2023.
• Verbeterde geconsolideerde Aangepaste ^EBITDA1 tot $14,6 miljoen (6,9% van de geconsolideerde omzet), een stijging van 50,5% ten opzichte van $9,7 miljoen (4,5% van de geconsolideerde omzet) in de periode 2023.
• Genereerde een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $21,6 miljoen en een vrije ^kasstroom1 van $19,6 miljoen.
• Zoals eerder aangekondigd, werd in maart 2025 met succes een herfinancieringstransactie afgerond, waardoor de looptijd werd verlengd tot 2030 en de gemiddelde rentevoet van de onderneming met meer dan 100 basispunten werd verlaagd.

Hoogtepunten voor het volledige jaar 2024:

• Genereerde een omzet van $852,3 miljoen.
• Toename van de brutomarge tot $ 223,2 miljoen, een stijging van 170 basispunten ten opzichte van de periode vorig jaar tot 26,2% van de geconsolideerde omzet.
• Verbeterde bedrijfsinkomsten tot $10,1 miljoen, een stijging van $23,4 miljoen ten opzichte van 2023.
• Gerapporteerd 2024 nettoverlies van $38,3 miljoen, een verbetering van $37,5 miljoen ten opzichte van het nettoverlies van $75,7 miljoen in 2023.
• Leverde een geconsolideerde Aangepaste ^EBITDA1 van $54,3 miljoen (6,4% van de geconsolideerde omzet), een stijging van 27,7% vergeleken met $42,5 miljoen (4,9% van de geconsolideerde omzet) in 2023.

^{1 Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven aan het eind van dit persbericht.}

"Onze resultaten over het vierde kwartaal en het hele jaar toonden de voortdurende impact van onze operationele en commerciële initiatieven, met een jaar-op-jaar stijging van zowel de bruto als de aangepaste EBITDA-marge. In het vierde kwartaal zijn we erin geslaagd om de aangepaste EBITDA-marge in beide segmenten te verhogen, terwijl we de bedrijfs- en ondersteuningskosten gelijk hebben gehouden, waardoor de aangepaste EBITDA met 50,5% is verbeterd", aldus Keith D. Tucker, Chief Executive Officer van Team. "Voor het hele jaar hebben we onze aangepaste EBITDA-marge met 150 basispunten verhoogd tot 6,4%, waardoor we een verbetering van 27,7% van de aangepaste EBITDA op jaarbasis genereerden tot $54,3 miljoen. Belangrijk is dat onze beide Amerikaanse segmenten, die samen ongeveer 75% van onze totale omzet vertegenwoordigen, zowel in het vierde kwartaal als het hele jaar hun omzet op jaarbasis bleven vergroten."

De heer Tucker vervolgde: "Voortbouwend op onze voortdurende verbeteringsinspanningen hebben we in 2024 een reeks aanvullende operationele en commerciële initiatieven gelanceerd die gericht zijn op het stimuleren van winstgevende groei en het genereren van kasstromen. In het vierde kwartaal zagen we de voordelen van deze gerichte initiatieven en genereerden we $21,6 miljoen aan kasstroom uit operaties, een verbetering van $10,5 miljoen ten opzichte van 2023, en $19,6 miljoen aan vrije kasstroom, een stijging van $11,5 miljoen ten opzichte van 2023. We hebben ook eerder aangekondigde kostenoptimalisatie-initiatieven afgerond waarvan we verwachten dat ze in 2025 ongeveer $ 6 miljoen aan extra jaarlijkse kostenbesparingen zullen opleveren."

"Op weg naar 2025 verwachten we een geconsolideerde omzetgroei in de mid-single digits en gezonde activiteitsniveaus in beide segmenten nu we het rendement beginnen te zien van onze commerciële initiatieven gericht op omzetgroei in onze call out- en geavanceerde serviceaanbiedingen met hogere marges en verdere uitbreiding in aangrenzende markten zoals midstream, lucht- en ruimtevaart en algemene industriële laboratoriuminspecties en -testen. We zien voortdurende vooruitgang in de richting van onze doelstelling voor de Aangepaste EBITDA-marge van ten minste 10% en verwachten een groei van de Aangepaste EBITDA van ten minste 15% op jaarbasis. Daarnaast hebben we onlangs onze initiatieven uitgebreid om de kosten verder te optimaliseren en het personeelsgebruik te verbeteren, waarbij we streven naar een jaarlijkse kostenbesparing van ten minste $10 miljoen. Dit hele managementteam blijft zich inzetten voor het stimuleren van omzetgroei en het continu verbeteren van marges en kasstroomgeneratie. Tot slot zijn we van plan om in het tweede kwartaal een meer gedetailleerde investeerdersupdate te geven over onze voortgang tot nu toe en onze strategische visie voor TEAM op de langere termijn. Ik wil onze toegewijde en hoogopgeleide medewerkers bedanken die elke dag veilig de beste service in hun klasse leveren en het mogelijk maken om verder te bouwen aan een financieel sterker TEAM", concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

De opbrengsten in het vierde kwartaal bedroegen $213,3 miljoen vergeleken met $214,1 miljoen in de periode vorig jaar, waarbij een opbrengstengroei van 2,1% in de Verenigde Staten teniet werd gedaan door dalingen in internationale regio's met uitzondering van Canada. De geconsolideerde brutomarge bedroeg $57,3 miljoen, of 26,9% van de omzet, een stijging van 330 basispunten en $6,9 miljoen vergeleken met hetzelfde kwartaal een jaar geleden, gedreven door een verbeterde prijsstelling, een gunstigere projectmix en lagere operationele kosten die kunnen worden toegeschreven aan het doorlopende kostenoptimalisatieprogramma van het bedrijf.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het vierde kwartaal bedroegen $ 55,1 miljoen, $ 4,2 miljoen of 7,0% lager dan in het vierde kwartaal van 2023 en gedreven door lagere juridische en professionele kosten. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten, die kosten uitsluiten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten van TEAM, evenals niet-kaskosten zoals afschrijvingen en op aandelen gebaseerde compensatiekosten, stegen met $ 0,3 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal van 2024 en waren $ 1,7 miljoen hoger vergeleken met de periode van 2023, voornamelijk door de timing van bepaalde kosten.

Het bedrijfsresultaat voor het vierde kwartaal van 2024 bedroeg $2,2 miljoen, een verbetering van $11,1 miljoen ten opzichte van de periode in 2023. Het nettoverlies in het vierde kwartaal van 2024 bedroeg $7,2 miljoen (een verlies van $1,61 per aandeel) vergeleken met een nettoverlies van $23,1 miljoen (een verlies van $5,25 per aandeel) in het vierde kwartaal van 2023. De aangepaste maatstaf van het nettoresultaat, de geconsolideerde Aangepaste EBIT, een niet-GAAP maatstaf, bedroeg $5,7 miljoen in het vierde kwartaal van 2024 vergeleken met een verlies van $0,4 miljoen in het vierde kwartaal van 2023. De geconsolideerde aangepaste EBITDA, een niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaf, verbeterde met 50,5% tot $ 14,6 miljoen en 6,9% van de geconsolideerde omzet in het vierde kwartaal van 2024, vergeleken met $ 9,7 miljoen en 4,5% van de geconsolideerde omzet in het kwartaal van 2023.

Voor het volledige jaar 2024 bedroegen de geconsolideerde opbrengsten $852,3 miljoen, marginaal lager vergeleken met $862,6 miljoen in 2023, waarbij een opbrengstengroei van 2,0% in de Verenigde Staten teniet werd gedaan door dalingen op jaarbasis in Canada en, in mindere mate, andere internationale regio's. De geconsolideerde brutomarge verbeterde met $12,0 miljoen tot $223,2 miljoen (26,2% van de omzet) in vergelijking met $211,2 miljoen (24,5% van de omzet) in 2023, voornamelijk als gevolg van een gunstigere projectmix en lagere bedrijfskosten toe te schrijven aan het voortdurende kostenoptimalisatieprogramma van het bedrijf.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor 2024 bedroegen $213,0 miljoen, een daling van $11,4 miljoen, of 5,1%, vergeleken met 2023, voornamelijk als gevolg van lagere juridische en professionele kosten. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten daalden met $0,9 miljoen vergeleken met de periode in 2023.

Het bedrijfsresultaat voor 2024 bedroeg $10,1 miljoen, een verbetering van $23,4 miljoen ten opzichte van 2023. Het nettoverlies bedroeg $ 38,3 miljoen (een verlies van $ 8,64 per aandeel), een verbetering van $ 37,4 miljoen ten opzichte van het nettoverlies van $ 75,7 miljoen (een verlies van $ 17,32 per aandeel) in 2023. De geconsolideerde Aangepaste EBITDA, een niet-GAAP maatstaf, verbeterde met 27,7% tot $54,3 miljoen of 6,4% van de omzet in vergelijking met $42,5 miljoen of 4,9% van de omzet in 2023, dankzij de kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf, verbeterde prijzen en een gunstigere functiemix.

Aangepast nettoverlies, geconsolideerde aangepaste EBIT, aangepaste EBITDA en aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten zijn niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van TEAM. Een reconciliatie van deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven naar de meest vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven staat aan het einde van dit bericht.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor de drie maanden eindigend op 31 december 2024 en 2023 (in duizenden):

Inkomsten. De opbrengsten van IHT daalden met $0,7 miljoen, of 0,7%, in vergelijking met de periode van vorig jaar, waarbij hogere opbrengsten in de V.S. werden gecompenseerd door lagere opbrengsten in Canada en andere internationale regio's als gevolg van een kleiner bereik in bepaalde turnaround projecten van klanten. De omzet van MS daalde met $0,1 miljoen of 0,1%, met lagere lekreparatie en hot tapping activiteiten in bepaalde internationale gebieden van $1,7 miljoen gedeeltelijk gecompenseerd door hogere omzet van $1,6 miljoen in de V.S. door meer turnaround projectwerk.

Bedrijfsresultaat (verlies). IHT's bedrijfsopbrengsten over het vierde kwartaal van 2024 stegen met $3,0 miljoen tot $9,5 miljoen als gevolg van verbeterde prijzen en opdrachtenmix en het gerealiseerde voordeel van kostenbesparingen die gedurende 2024 zijn doorgevoerd. De bedrijfsopbrengsten van MS verbeterden om vergelijkbare redenen met ongeveer $ 2,7 miljoen. De kosten voor Corporate en gedeelde ondersteunende diensten daalden met $5,4 miljoen of 25,8%, voornamelijk door lagere juridische en professionele kosten.

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor de twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 en 2023 (in duizenden):

Inkomsten. De opbrengsten van IHT daalden met $2,8 miljoen, of 0,7%, vergeleken met 2023. De groei van de opbrengsten in de V.S. met $10,1 miljoen, als gevolg van hogere afroep- en turnaroundactiviteiten en een verbeterde bezetting in onze laboratoriuminspectie- en testfaciliteit in Cincinnati, werd gecompenseerd door lagere opbrengsten uit Canada en andere internationale regio's van $12,9 miljoen over het jaar, toe te schrijven aan een verminderde omvang van bepaalde turnaroundactiviteiten bij klanten en een lagere totale activiteit. De omzet van MS daalde met $7,5 miljoen, of 1,7%, ten opzichte van vorig jaar, waarbij hogere omzet van $2,5 miljoen in de V.S. door hogere turnaround-activiteiten werd gecompenseerd door lagere omzet van $10 miljoen uit Canada en andere internationale regio's door lagere turnaround-, lekreparatie- en machinale bewerkings- en boutverbindingsactiviteiten.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT stegen met 52,8% tot $37,0 miljoen, voornamelijk als gevolg van lagere kosten en een verbeterde opdrachtenmix die hogere brutomarges in de V.S. teweegbrachten, gedeeltelijk gecompenseerd door lagere jaarresultaten uit Canada en andere internationale regio's om de hierboven vermelde redenen. De bedrijfsinkomsten van MS daalden met $0,5 miljoen op jaarbasis tot $27,3 miljoen, waarbij de bedrijfsinkomsten uit de V.S. met $5,3 miljoen stegen, maar tenietgedaan werden door lagere inkomsten uit Canada en andere internationale regio's. Het bedrijfsverlies van Corporate daalde met $11,1 miljoen, voornamelijk door lagere juridische en professionele kosten in het huidige jaar.

Balans en liquiditeit

Op 31 december 2024 had de Vennootschap $77,4 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $31,5 miljoen (exclusief $4,0 miljoen aan in pand gegeven geldmiddelen) en $45,9 miljoen aan ongebruikte beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten.

De totale schuld van het bedrijf per 31 december 2024 bedroeg $ 325,1 miljoen vergeleken met $ 311,4 miljoen per jaareinde 2023. De nettoschuld van de onderneming (totale schuld verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten), een niet-GAAP financiële maatstaf, bedroeg $289,6 miljoen op 31 december 2024.

Op 13 maart 2025 kondigde TEAM aan dat het met succes een herfinancieringstransactie (de "Transactie") had afgesloten die de kapitaalkosten van het bedrijf verlaagt en de kapitaalstructuur op orde brengt. De transactie bestaat uit een First Lien Term Loan Facility (de "First Lien Facility"), verstrekt door HPS Investment Partners, LLC, die afloopt in maart 2030 en bestaat uit een gefinancierde termijnlening van $175,0 miljoen en een Delayed Draw Term Loan van $50,0 miljoen die beschikbaar is voor het bedrijf mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. De First Lien Facility werd gebruikt om het volgende terug te betalen:

• de termijnlening van $ 35 miljoen van de Vennootschap met vertraagde opname en $ 22,3 miljoen aan leningen voor apparatuur en onroerend goed onder haar ABL kredietovereenkomst
• de senior secured incremental term loan van $46,3 miljoen van de Vennootschap, verstrekt door Corre Partners Management, LLC ("Corre")
• $54,1 miljoen van de bestaande senior secured term loan van het bedrijf, verstrekt door Corre

In verband met de Transactie heeft de Vennootschap ook alle resterende uitstaande schulden onder de bestaande senior secured term loan omgezet in een nieuwe Second Lien Term Loan van $97,4 miljoen, verstrekt door Corre en aflopend in juni 2030. Als onderdeel van de Transactie zal de bestaande ABL kredietfaciliteit van de Vennootschap, verstrekt door Eclipse Business Capital, worden voortgezet en is deze aangepast om de Transactie mogelijk te maken.

Conferentiegesprek

Zoals eerder aangekondigd, zal het bedrijf op donderdag 20 maart 2025 om 10.00 uur Central Time (11.00 uur Eastern Time) een conference call houden om de financiële en operationele resultaten van het vierde kwartaal van 2024 te bespreken. Geïnteresseerden in de Verenigde Staten kunnen gratis deelnemen door te bellen naar (877) 270-2148. Internationaal geïnteresseerden kunnen bellen naar (412) 902-6510. Deelnemers moeten vragen om deel te nemen aan de "TEAM, Inc. Fourth Quarter 2024 Conference Call". Het bedrijf zal tijdens het gesprek geen vragen beantwoorden. Deze oproep zal ook worden webcast op de website van TEAM op www.teaminc.com. Een audio herhaling zal beschikbaar zijn op de website van het bedrijf na de oproep.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven in dit winstbericht zijn bedoeld om investeerders, analisten en het management in staat te stellen de prestaties van TEAM te evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management de vergelijkbaarheid van bedrijfsresultaten tussen verslagperioden beïnvloeden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt in aanvulling op, en niet in plaats van, de resultaten opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving ("GAAP"). Een aansluiting van elk van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in het bijgaande overzicht voor elk van de aangegeven verslagperioden.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met het hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. We bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in 13 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie aan de orde komen. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de onderneming om voldoende kasstroom uit haar activiteiten te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteiten of te blijven voldoen aan de convenanten onder haar kredietfaciliteiten en schuldovereenkomsten, de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën en de daarmee samenhangende wereldwijde economische effecten en inflatiedruk, de liquiditeit van de onderneming en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van de onderneming om haar bedrijfscontinuïteit te handhaven, het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tarieven; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van het bedrijf om succesvol activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor het bedrijf; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange en andere bekende factoren die worden beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, kwartaalverslagen op formulier 10-Q en huidige rapporten op formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, inclusief verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. Wij nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521

De volgende tabel bevat de details van de afschrijvingskosten:

___________________
1^{Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven aan het eind van dit persbericht.}

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en aansluitingen
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (-verlies); aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel; winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("Aangepaste EBITDA"), vrije kasstroom en nettoschuld als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP.

Het bedrijf definieert aangepaste nettowinst (-verlies) en aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel om de volgende posten uit te sluiten: niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, (winst) verlies op schulddelging, bepaalde ontslagvergoedingen, niet-routinematige afschrijving van activa en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde Aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoersverschillen (-baten), pensioenkredieten en overige (baten) lasten. Geconsolideerde Aangepaste EBITDA sluit verder afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom uit van de geconsolideerde Aangepaste EBIT. De aangepaste EBIT van een segment is gelijk aan het bedrijfsresultaat (verlies) van een segment exclusief kosten in verband met niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. De aangepaste EBITDA van een segment houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom in de aangepaste EBIT van het segment. Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten worden gedefinieerd als exclusief niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen, bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten en niet-kaskosten zoals afschrijvingen en niet-kascompensatie. De vrije kasstroom wordt gedefinieerd als de nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus de investeringen die in contanten zijn betaald. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. De aangepaste EBITDA van onze segmenten wordt ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker (Chief Executive Officer) om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun best vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd binnen GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.

____________________________________
1^{In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 zijn respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten in verband met leaseaflossing, ondersteunings- en overige kosten. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is respectievelijk $ 2,2 miljoen en $ 6,7 miljoen opgenomen voor kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 2,4 miljoen voor kosten in verband met het beëindigen van lease-overeenkomsten, ondersteunings- en overige kosten.
2 Heeft voornamelijk betrekking op overlopende juridische zaken, aanpassingen aan juridische reserves en andere niet-routinematige zaken. In de drie maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 1,8 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies (zieNoot 16: Verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). In de twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 3,7 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is $ 3,9 miljoen opgenomen in verband met voorzieningen voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies in buitenlandse jurisdicties.
3 Betreft gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met inkrimping van het personeelsbestand op meerdere afdelingen.}
4^{Betreft het verlies op de vervroegde aflossing van de resterende APSC-termijnlening in juni 2023.}
5^{Drie maanden eindigend op 31 december 2023 betreft een verlies van $ 0,7 miljoen op de afwikkeling van een vordering en, voor het gehele jaar 2023, een aanvullend verlies van $ 0,6 miljoen voor de afschrijving van softwaregerelateerde kosten.}
6 ^{Vertegenwoordigt het belastingeffect van de aanpassingen.}
7^{Vertegenwoordigt pensioenbaten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en het bedrag van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.}

___________________
1^{In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 zijn respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten in verband met leaseaflossing, ondersteunings- en overige kosten. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is respectievelijk $ 2,2 miljoen en $ 6,7 miljoen opgenomen voor kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 2,4 miljoen voor kosten in verband met het beëindigen van lease-overeenkomsten, ondersteunings- en overige kosten.
2 Betreft voornamelijk overlopende juridische zaken, aanpassingen aan juridische reserves en andere niet-routinematige zaken. In de drie maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 1,8 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies (zieNoot 16: Verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). In de twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 3,7 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is $ 3,9 miljoen opgenomen in verband met voorzieningen voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies in buitenlandse jurisdicties.}
3^{Bestaat uit gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met personeelsreducties op meerdere afdelingen.}
4 ^{Vertegenwoordigt het verlies op de vervroegde aflossing van de resterende APSC Term Loan in juni 2023.}
5^{Drie maanden eindigend op 31 december 2023 vertegenwoordigt een verlies van $ 0,7 miljoen op de afwikkeling van een vordering en, voor het hele jaar 2023, een aanvullend verlies van $ 0,6 miljoen voor de afschrijving van softwaregerelateerde kosten.}
6^{Vertegenwoordigt pensioenbaten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk op basis van het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en het bedrag van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.}

___________________
1^{In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 zijn respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten in verband met leaseaflossing, ondersteunings- en overige kosten. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is respectievelijk $ 2,2 miljoen en $ 6,7 miljoen opgenomen voor kosten in verband met schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 2,4 miljoen voor kosten in verband met het beëindigen van lease-overeenkomsten, ondersteunings- en overige kosten.
2 Heeft voornamelijk betrekking op overlopende juridische zaken, aanpassingen aan juridische reserves en andere niet-routinematige zaken. In de drie maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 1,8 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies (zieNoot 16: Verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). In de twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 is $ 3,8 miljoen aan juridische kosten opgenomen, gedeeltelijk gecompenseerd door $ 3,7 miljoen in verband met de terugname van een reserve die is gevormd voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies. In de drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2023 is $ 3,9 miljoen opgenomen in verband met voorzieningen voor de mogelijke terugbetaling van pandemiegerelateerde subsidies in buitenlandse jurisdicties.}