TEAM, Inc. rapporteert resultaten over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2025

SUGAR LAND, Texas, 12 maart 2026 (GLOBE NEWSWIRE) — TEAM, Inc. (NYSE: TISI) ( TEAMof het "Bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen inspectie-, warmtebehandelings- en mechanische diensten, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het vierde kwartaal en het volledige jaar eindigend op 31 december 2025.

Hoogtepunten vierde kwartaal 2025:

• In het vierde kwartaal van 2025 werd een omzet van 224,8 miljoen dollar gegenereerd, een stijging van 5,4% ten opzichte van dezelfde periode in 2024.
• De brutomarge groeide tot 58,3 miljoen dollar.
• Een nettoverlies van 3,8 miljoen dollar gerapporteerd, een verbetering van 3,4 miljoen dollar ten opzichte van dezelfde periode in 2024.
• Verminderde aangepaste verkoop-, algemene en administratieve^kosten1 als percentage van de omzet tot 20,0%, een daling van 150 basispunten ten opzichte van de periode 2024.
• ^De geconsolideerde aangepaste^EBITDA1 steeg tot 16,4 miljoen dollar en 7,3% van de geconsolideerde omzet, een stijging van 12,1% ten opzichte van dezelfde periode in 2024.
• Gegenereerde kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van $ 16,8 miljoen en vrije^kasstroom1 van $ 14,6 miljoen.

Hoogtepunten van het volledige jaar 2025:

• Een omzet van 896,5 miljoen dollar gegenereerd, een stijging van 5,2% ten opzichte van 2024.
• De brutomarge groeide tot 231,7 miljoen dollar.
• Gerapporteerd nettoverlies van $ 49,2 miljoen in 2025, inclusief een verlies van $ 13,1 miljoen op schuldaflossing toe te schrijven aan de hieronder besproken transacties.
• ^De gecorrigeerde verkoop-, algemene en administratieve^kosten1 zijn verlaagd tot 20,5%, een daling van 90 basispunten ten opzichte van 2024.
• Verhoogde geconsolideerde aangepaste^EBITDA1 tot $ 60,7 miljoen en 6,8% van de geconsolideerde omzet, een stijging van 11,9% ten opzichte van 2024.
• Zoals eerder aangekondigd:
  • In maart 2025 werd een herfinancieringstransactie afgerond die de kapitaalstructuur vereenvoudigde, de looptijden verlengde en de samengestelde rentevoet van de onderneming met meer dan 100 basispunten verlaagde, en
  • In september 2025 zijn preferente aandelen en warrants uitgegeven waarmee 75,0 miljoen dollar aan opbrengsten (vóór kosten) is gegenereerd, die zijn gebruikt om de schuld aanzienlijk te verminderen en de financiële flexibiliteit te verbeteren.

¹ Zie de bijgevoegde afstemming van niet-GAAP-maatstaven aan het einde van dit persbericht.

"Ik ben verheugd om deze sterke resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige jaar 2025 te delen in mijn eerste winstpublicatie sinds ik begin februari bij TEAM in dienst trad TEAM CEO. Onze prestaties in het vierde kwartaal werden gekenmerkt door een omzetgroei van 5,4% tot 224,8 miljoen dollar, dankzij een sterke stijging in de VS en Canada, en een verbetering van 12,1% in de geconsolideerde aangepaste EBITDA tot 16,4 miljoen dollar of 7,3% van de omzet", aldus Gary L. Hill, Chief Executive Officer TEAM. "Over het hele jaar groeide onze omzet met 5,2% tot 896,5 miljoen dollar en steeg onze geconsolideerde aangepaste EBITDA met 11,9% tot 60,7 miljoen dollar, ofwel 6,8% van de omzet. Deze resultaten tonen de solide basis en het operationele momentum aan dat is opgebouwd door ons zeer bekwame en toegewijde team."

De heer Hill vervolgde: "Voor 2026 is mijn focus duidelijk en ambitieus: het versnellen van de commerciële uitvoering en omzetgroei door het verdiepen van klantrelaties, het veroveren van winstgevend marktaandeel in onze belangrijkste industriële sectoren en het versnellen van de expansie naar aantrekkelijke eindmarkten zoals lucht- en ruimtevaart en energie. We zullen de nadruk blijven leggen op kostenefficiëntie en gedisciplineerde toewijzing van middelen om de winstgevendheid en cashflowgeneratie verder te verbeteren. Tegelijkertijd zetten we ons in om onze organisatie te versterken door te investeren in onze mensen, processen te optimaliseren, prioriteit te geven aan veiligheid en een meer flexibele, collaboratieve cultuur te bevorderen. Hoewel de recente gebeurtenissen in het Midden-Oosten de volatiliteit van de markt en de energieprijzen hebben vergroot, blijven we optimistisch over het realiseren van verdere omzet- en aangepaste EBITDA-groei in 2026 en zullen we na onze resultaten over het eerste kwartaal een meer gedetailleerde prognose geven."

"Ik ben enthousiast over het potentieel TEAMen gemotiveerd door de kansen die voor ons liggen, aangezien we ons blijven inzetten voor winstgevende omzetgroei, voortdurende verbetering van de marges en versnelling van de kasstroomgeneratie. Tot slot wil ik onze toegewijde en zeer bekwame medewerkers bedanken, die elke dag veilig de beste service leveren en tegelijkertijd bouwen aan een financieel sterker TEAM", concludeerde de heer Hill.

Financiële resultaten

De omzet in het vierde kwartaal bedroeg 224,8 miljoen dollar, tegenover 213,3 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar, een stijging van 11,5 miljoen dollar of 5,4%, dankzij een omzetgroei van 4,9% in de Verenigde Staten en 21,6% in Canada. De geconsolideerde brutomarge bedroeg 58,3 miljoen dollar (25,9% van de omzet).

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het vierde kwartaal bedroegen $ 51,7 miljoen, een daling van $ 3,5 miljoen of 6,3 % ten opzichte van het vierde kwartaal van 2024, voornamelijk als gevolg van lagere verzekerings- en juridische kosten. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten (niet-GAAP), waarbij kosten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten TEAMen niet-contante kosten zoals afschrijvingen en amortisatie en op aandelen gebaseerde compensatiekosten buiten beschouwing worden gelaten, daalden met $ 1,0 miljoen en 150 basispunten ten opzichte van dezelfde periode in 2024.

Het bedrijfsresultaat voor het vierde kwartaal van 2025 bedroeg $ 6,6 miljoen, een stijging van $ 4,4 miljoen ten opzichte van dezelfde periode in 2024. Het nettoverlies in het vierde kwartaal van 2025 bedroeg $ 3,8 miljoen, een verbetering van 47,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het nettoverlies toerekenbaar aan gewone aandeelhouders, inclusief dividenden en opbrengsten in verband met de in september 2025 uitgegeven preferente aandelen, bedroeg in totaal 6,6 miljoen dollar en 1,47 dollar per aandeel, vergeleken met een nettoverlies van 7,2 miljoen dollar en 1,61 dollar per aandeel in het vierde kwartaal van 2024. De geconsolideerde aangepaste EBITDA, een niet-GAAP-maatstaf, verbeterde met 12,1% tot 16,4 miljoen dollar en 7,3% van de geconsolideerde omzet, vergeleken met 14,6 miljoen dollar en 6,9% van de geconsolideerde omzet voor het kwartaal van 2024.

Voor het volledige jaar 2025 bedroeg de geconsolideerde omzet 896,5 miljoen dollar, een stijging van 44,2 miljoen dollar of 5,2% ten opzichte van 852,3 miljoen dollar in 2024, dankzij een omzetgroei van 6,7% in de Verenigde Staten en 14,7% in Canada, gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere activiteit op jaarbasis in andere internationale regio's. De geconsolideerde brutomarge verbeterde met 8,6 miljoen dollar tot 231,7 miljoen dollar (25,8% van de omzet).

De verkoop-, algemene en administratieve kosten bedroegen in 2025 217,6 miljoen dollar, een stijging van 4,6 miljoen dollar of 2,2% ten opzichte van 2024, voornamelijk als gevolg van hogere professionele honoraria in verband met herfinancieringsactiviteiten van schulden en aandelen in 2025. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten (niet-GAAP) bedroegen 183,7 miljoen dollar en daalden met 90 basispunten als percentage van de omzet ten opzichte van de periode 2024.

Het bedrijfsresultaat voor 2025 bedroeg $ 14,1 miljoen, een stijging van 39,0% ten opzichte van 2024. Het nettoverlies voor 2025 bedroeg $ 49,2 miljoen en omvatte een verlies op schuldaflossing van $ 13,1 miljoen in verband met de hierboven besproken schuld- en aandelentransacties. Het nettoverlies toerekenbaar aan gewone aandeelhouders bedroeg $ 52,7 miljoen, of $ 11,70 per aandeel. De geconsolideerde aangepaste EBITDA, een niet-GAAP-maatstaf, verbeterde met 11,9% tot 60,7 miljoen dollar of 6,8% van de omzet, vergeleken met 54,3 miljoen dollar of 6,4% van de omzet in 2024, dankzij de kostenbesparende maatregelen van het bedrijf en een gunstigere mix van opdrachten en prijzen.

Aangepast nettoverlies, geconsolideerde aangepaste EBIT, aangepaste EBITDA en aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten zijn niet-GAAP-conforme financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten TEAM. Een afstemming van deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-conforme financiële maatstaven is te vinden aan het einde van dit persbericht over de resultaten.

Segmentresultaten

De volgende tabel geeft een overzicht van de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de onderneming per segment voor de drie maanden eindigend op 31 december 2025 en 2024 (in duizenden):

Omzet. De inkomsten van IHT stegen met $ 2,1 miljoen, ofwel 1,9%, ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, voornamelijk dankzij meer turnaround-activiteiten in de VS. De inkomsten van MS stegen met $ 9,5 miljoen, ofwel 8,9%, waaronder een stijging van $ 5,5 miljoen in de VS als gevolg van meer turnaround-activiteiten in de olie- en raffinagesector, en een stijging van $ 4,5 miljoen uit projectwerk in Canada.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT daalden in het vierde kwartaal van 2025 met 1,6 miljoen dollar tot 7,9 miljoen dollar, voornamelijk als gevolg van de timing van bepaalde arbeidsgerelateerde en apparatuurkosten. De bedrijfsopbrengsten van MS verbeterden met ongeveer 3,4 miljoen dollar dankzij de prijsstelling en de mix van opdrachten en het gerealiseerde voordeel van de kostenbesparingen die in 2025 werden doorgevoerd. De kosten voor bedrijfs- en gedeelde ondersteunende diensten daalden met $ 2,6 miljoen of 17,0 %, voornamelijk als gevolg van lagere verzekerings- en juridische kosten.

De volgende tabel geeft een overzicht van de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de onderneming per segment voor de twaalf maanden eindigend op 31 december 2025 en 2024 (in duizenden):

Inkomsten. De IHT-inkomsten stegen met $ 32,2 miljoen, ofwel 7,5%, ten opzichte van 2024. Deze groei werd voornamelijk gedreven door een stijging van $ 28,5 miljoen in de Amerikaanse inkomsten, als gevolg van meer call-out- en turnaround-activiteiten en uitgebreide projecten in onze laboratoriuminspectie- en testfaciliteit in Cincinnati. Daarnaast stegen de inkomsten in Canada en andere internationale regio's met respectievelijk 2,5 miljoen dollar en 1,2 miljoen dollar als gevolg van een toename van niet-destructief onderzoek en warmtebehandelingsactiviteiten. De MS-inkomsten stegen met 12,1 miljoen dollar, ofwel 2,8%, ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit omvatte een stijging van 14,6 miljoen dollar in de omzet in de VS, dankzij meer turnaround-activiteiten in de olie- en raffinagesector, en een stijging van 7,4 miljoen dollar in Canada, als gevolg van uitgebreide projectwerkzaamheden. Deze groei werd gedeeltelijk tenietgedaan door een omzetdaling van 9,9 miljoen dollar in andere internationale regio's, toe te schrijven aan verminderde projectactiviteiten op het gebied van call-out- en lekhersteldiensten.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT stegen met 18,5% tot 43,9 miljoen dollar, voornamelijk dankzij lagere kosten en een verbeterde jobmix, wat leidde tot hogere brutomarges in de VS. De bedrijfsopbrengsten in zowel Canada als andere internationale regio's stegen ook met 0,5 miljoen dollar elk, om de hierboven genoemde redenen. Het bedrijfsresultaat van MS daalde met $ 0,9 miljoen op jaarbasis tot $ 26,4 miljoen, waarbij het bedrijfsresultaat in de VS en Canada met respectievelijk $ 3,9 miljoen en $ 0,6 miljoen steeg, gedeeltelijk gecompenseerd door een lager bedrijfsresultaat uit andere internationale regio's om de hierboven genoemde redenen. Het bedrijfsverlies van de onderneming steeg met $ 2,0 miljoen, voornamelijk als gevolg van hogere professionele honoraria in het huidige jaar in verband met de hierboven besproken schuld- en aandelentransacties.

Balans en liquiditeit

Op 31 december 2025 beschikte de onderneming over een totale liquiditeit van 77,4 miljoen dollar, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van 14,1 miljoen dollar (exclusief 4,0 miljoen dollar aan geblokkeerde geldmiddelen) en 63,4 miljoen dollar aan niet-opgenomen beschikbare middelen onder haar verschillende kredietfaciliteiten. Bovendien heeft de onderneming, in verband met de uitgifte van preferente aandelen en warrants in september 2025, en onder voorbehoud van bepaalde voorwaarden met betrekking tot het gebruik van de opbrengsten zoals uiteengezet in de daarmee verband houdende koopovereenkomst, tot september 2027 de mogelijkheid om tot 30,0 miljoen dollar extra op te nemen als uitgestelde opname en tegelijkertijd extra preferente aandelen en warrants uit te geven.

De totale schuld van de onderneming bedroeg op 31 december 2025 297,2 miljoen dollar, tegenover 325,1 miljoen dollar aan het einde van het boekjaar 2024. De daling was voornamelijk het gevolg van de aflossing op de ABL-kredietovereenkomst van 2022 en de tweede A&R-tweede pandrechtlening na de uitgifte van preferente aandelen en warrants op 11 september 2025, gedeeltelijk gecompenseerd door nieuwe leningen uit de herfinanciering die op 12 maart 2025 werd afgerond. De nettoschuld van de onderneming (totale schuld minus geldmiddelen en kasequivalenten), een niet-GAAP-conforme financiële maatstaf, bedroeg op 31 december 2025 279,1 miljoen dollar.

Vooruitzichten voor 2026

Vanwege de verandering in het management geeft het bedrijf op dit moment geen prognose voor het hele jaar. Het bedrijf bekijkt nu actief de strategische prioriteiten en operationele plannen en verwacht na het eerste kwartaal een bijgewerkte prognose voor het boekjaar 2026 te geven.

Conferentiegesprek

Zoals eerder aangekondigd, zal het bedrijf op vrijdag 13 maart 2026 om 10.00 uur Central Time (11.00 uur Eastern Time) een teleconferentie houden om de financiële en operationele resultaten van het vierde kwartaal van 2025 te bespreken. Geïnteresseerden in de Verenigde Staten kunnen gratis deelnemen door te bellen naar (877) 270-2148. Geïnteresseerden in het buitenland kunnen bellen naar (412) 902-6510. Deelnemers moeten vragen om deel te nemen aan de "TEAM, Inc. Fourth Quarter 2025 Conference Call". Het bedrijf zal tijdens de call geen vragen beantwoorden. Deze call wordt ook uitgezonden op de website van TEAM, www.teaminc.com. Na afloop van de call zal een audio-opname beschikbaar zijn op de website van het bedrijf.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet-GAAP-maatstaven in dit persbericht over de resultaten worden verstrekt om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties TEAMte evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management van invloed zijn op de vergelijkbaarheid van de bedrijfsresultaten tussen verslagperioden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt als aanvulling op, en niet ter vervanging van, resultaten die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes ("GAAP"). Een afstemming van elk van de niet-GAAP-financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische GAAP-financiële maatstaf is opgenomen in het bijgevoegde overzicht voor elk van de aangegeven boekjaren.

Over TEAM, Inc.

TEAM, Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket aan conventionele, gespecialiseerde en eigen inspectie-, warmtebehandelings- en mechanische diensten. Wij bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in 13 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te creëren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd, actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen houden echter schattingen, veronderstellingen, beoordelingen en onzekerheden in. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen met betrekking tot de financiële en groeivooruitzichten en strategie van de onderneming, met inbegrip van de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden vermeld. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder meer: het vermogen van de onderneming om voldoende kasstroom uit haar activiteiten te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteiten of te blijven voldoen aan de convenanten in haar kredietovereenkomsten, de duur en omvang van ongevallen, extreme weersomstandigheden, natuurrampen en pandemieën en de daarmee samenhangende mondiale economische effecten en inflatoire druk, de liquiditeit van de onderneming en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsmaatregelen uit te voeren, de impact van nieuwe of gewijzigde overheidswetten en -voorschriften en de toepassing daarvan, met inbegrip van tarieven; de uitkomst van belastingcontroles, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingaangelegenheden; schommelingen in wisselkoersen en rentetarieven; het vermogen van de onderneming om activa met succes af te stoten tegen voorwaarden die gunstig zijn voor de onderneming; het vermogen van de onderneming om haar schulden en de schulden van bepaalde dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortdurende notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange, en bekende factoren zoals beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, de kwartaalverslagen op formulier 10-Q en de actuele verslagen op formulier 8-K, die elk zijn gedeponeerd bij de Securities and Exchange Commission, en in andere verslagen die de onderneming van tijd tot tijd bij de Securities and Exchange Commission indient. Bijgevolg kan er geen garantie worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie in dit document, met inbegrip van verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat de doelstellingen zullen worden bereikt. Wij nemen geen verplichting op ons om de vandaag gedane toekomstgerichte verklaringen of andere toekomstgerichte verklaringen van de onderneming publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk vereist is.

Contact:
Nelson M. Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521

De volgende tabel bevat de details van de afschrijvingskosten:

___________________

¹ Zie de bijgevoegde afstemming van niet-GAAP-maatstaven aan het einde van dit persbericht over de resultaten.

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet-GAAP financiële maatstaven en afstemmingen
(Niet gecontroleerd)

De onderneming maakt gebruik van aanvullende niet-GAAP-conforme financiële maatstaven, die zijn afgeleid van geconsolideerde financiële informatie, waaronder gecorrigeerde nettowinst (verlies); gecorrigeerde nettowinst (verlies) per aandeel; winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("aangepaste EBITDA"), vrije kasstroom en nettoschuld ter aanvulling van de financiële informatie die op GAAP-basis wordt gepresenteerd.

De onderneming definieert het gecorrigeerde nettoresultaat (verlies) en het gecorrigeerde nettoresultaat (verlies) per aandeel zodanig dat de volgende posten worden uitgesloten: niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige honoraria, (winst) verlies op aflossing van schulden, bepaalde ontslagvergoedingen, niet-routinematige afschrijvingen van activa en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die zijn uitgesloten van de aangepaste nettowinst (verlies), evenals de belastinglasten (voordeel), rentelasten, (winst)verlies op vreemde valuta, pensioenkrediet en andere (baten)lasten. De geconsolideerde aangepaste EBITDA sluit bovendien afschrijvingen, amortisatie en niet-contante op aandelen gebaseerde compensatiekosten uit van de geconsolideerde aangepaste EBIT. De aangepaste EBIT per segment is gelijk aan het bedrijfsresultaat (verlies) per segment, exclusief kosten in verband met niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. De aangepaste EBITDA per segment sluit bovendien afschrijvingen, amortisatie en niet-contante op aandelen gebaseerde compensatiekosten uit van de aangepaste EBIT per segment. Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten worden gedefinieerd als exclusief niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, bepaalde ontslagvergoedingen, bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten en niet-contante uitgaven zoals afschrijvingen en amortisatie en niet-contante compensatie. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als de netto kasstroom uit (gebruikt in) operationele activiteiten minus kapitaaluitgaven die in contanten zijn betaald. Nettoschuld wordt gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende delen van de schuld, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. De aangepaste EBITDA van onze segmenten wordt ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker (Chief Executive Officer) om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun best vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd binnen GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.

____________________________________

¹ De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2025 omvatten respectievelijk $ 0,4 miljoen en $ 1,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 6,5 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 omvatten respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen in verband met kosten voor schuldfinanciering, en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten voor het beëindigen van leaseovereenkomsten, ondersteuningskosten en andere kosten.

² Betreft pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en het bedrag van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.

___________________

¹ De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2025 omvatten respectievelijk $ 0,4 miljoen en $ 1,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 6,5 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 omvatten respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen in verband met kosten voor schuldfinanciering, en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten voor het beëindigen van leaseovereenkomsten, ondersteuningskosten en andere kosten.

² Betreft pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en het bedrag van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.

___________________

¹ De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2025 omvatten respectievelijk $ 0,4 miljoen en $ 1,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering en respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 6,5 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. De drie en twaalf maanden eindigend op 31 december 2024 omvatten respectievelijk $ 1,1 miljoen en $ 3,8 miljoen in verband met kosten voor schuldfinanciering, en respectievelijk $ 0,1 miljoen en $ 0,3 miljoen voor kosten voor het beëindigen van leaseovereenkomsten, ondersteuningskosten en andere kosten.