Team, Inc. Rapporteert Resultaten Tweede Kwartaal 2022

Geconsolideerde omzet stijgt met 5% ten opzichte van 2Q 2021

Strategische verkoop aangekondigd van Quest Integrity Business aan Baker Hughes

SUGAR LAND, Texas, 15 aug. 2022 - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of de "Onderneming"), wereldwijd toonaangevend leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor prestatieborging en optimalisatie van assets, heeft vandaag haar financiële resultaten bekendgemaakt voor het tweede kwartaal dat eindigde op 30 juni 2022.

Financiële en operationele resultaten tweede kwartaal 2022:

• De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen $251,3 miljoen, een stijging van 5,2% ten opzichte van het kwartaal vorig jaar.
• De brutomarge was $70,0 miljoen (27,8% van de omzet), een stijging van $7,2 miljoen ten opzichte van $62,8 miljoen (26,3% van de omzet) in Q2 2021.
• Het nettoverlies op basis van GAAP was $ 21,6 miljoen.
• De geconsolideerde Aangepaste EBITDA bedroeg $14,3 miljoen, een stijging van 57% vergeleken met $9,1 miljoen in de periode van 2021; en
• Kondigde de strategische verkoop aan van Quest Integrity Business aan Baker Hughes voor $280 miljoen in contanten, vóór de gebruikelijke aanpassingen na afronding van de transactie.

"Onze resultaten voor het tweede kwartaal weerspiegelen de onderliggende sterkte van de business met inkomsten in de segmenten Quest Integrity en Mechanical Services (MS) die respectievelijk 23% en 11% hoger liggen dan in het kwartaal van vorig jaar", zegt Keith D. Tucker, interim Chief Executive Officer van TEAM. "Beide segmenten kenden hogere activiteitsniveaus tot op heden, terwijl ze operationeel te kampen hadden met de vertraagde start van bepaalde projecten, uitdagingen in de hele sector rond de beschikbaarheid van arbeidskrachten en inflatoire druk en druk op de toeleveringsketen. Deze uitdagingen hadden vooral invloed op ons segment Inspectie en Warmtebehandeling (IHT), waar we een iets lagere kwartaalomzet zagen als gevolg van de timing van projecten en personeelsproblemen in bepaalde markten, waaraan we actief werken om ze aan te pakken."

"Gedurende het kwartaal hebben we ons onderzoek naar onze kostenstructuur voortgezet en stappen ondernomen om de kosten te verlagen teneinde de marges en de kasstroom te verbeteren en tegelijkertijd onze klanten veilig service van wereldklasse te kunnen blijven bieden. We verwachten dat het effect van deze maatregelen in het derde kwartaal zichtbaar zal worden.

"Zoals eerder vandaag aangekondigd, heeft onze Raad van Bestuur na een grondige evaluatie van de portefeuille van het bedrijf besloten dat de verkoop van Quest Integrity een belangrijke stap is in ons plan om onze balans te versterken en in het belang is van onze aandeelhouders. De verkoop van Quest Integrity is een belangrijke stap in ons transformatieplan en stelt het bedrijf in staat een aanzienlijke schuldaflossing te doen, de liquiditeit te verbeteren en zich te concentreren op zijn kernactiviteiten IHT en MS.

"Vooruitkijkend zullen we ons richten op het verfijnen en versnellen van de uitvoering van ons voortzettingsplan, inclusief het aanpakken van onze kapitaalstructuur en het stimuleren van aanvullende financiële en operationele verbeteringen, terwijl we blijven investeren in mogelijkheden om te profiteren van de uitgebreide capaciteiten van het bedrijf om onze inkomsten in onze IHT- en MS-segmenten te laten groeien. Na de afronding van de Quest-transactie, die tegen het einde van dit jaar wordt verwacht, verwachten we in een positie te zijn waarin we onze commerciële, operationele en balansverbeteringsplannen voor de langere termijn gedetailleerder kunnen presenteren," concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $251,3 miljoen, een stijging van 5,2% ten opzichte van $238,9 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. Ongunstige wisselkoersschommelingen verlaagden de geconsolideerde omzet in het tweede kwartaal van 2022 met ongeveer $5,0 miljoen, oftewel 2%. In het tweede kwartaal van 2022 bedroeg de geconsolideerde brutomarge $70,0 miljoen, of 27,8%, vergeleken met $62,8 miljoen, of 26,3%, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De brutomarge werd positief beïnvloed door een verbetering van de directe marge en door lagere indirecte kosten als percentage van de omzet.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het tweede kwartaal van 2022 bedroegen $ 72,7 miljoen, een stijging van $ 4,3 miljoen, of 6,2% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021. De aangepaste maatstaf van de nettowinst/het nettoverlies van het bedrijf, de geconsolideerde Aangepaste EBIT, een niet-GAAP maatstaf, was een inkomen van $4,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2022, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van een verlies van $3,4 miljoen in het kwartaal van vorig jaar.

Het geconsolideerde nettoverlies in het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $21,6 miljoen ($0,50 verlies per verwaterd aandeel) vergeleken met een verlies van $17,5 miljoen ($0,57 verlies per verwaterd aandeel) in het tweede kwartaal van 2021. De geconsolideerde aangepaste EBITDA, een niet-GAAP maatstaf, bedroeg $14,3 miljoen voor het tweede kwartaal van 2022 vergeleken met $9,1 miljoen voor het kwartaal van vorig jaar. De jaar-op-jaar verbetering van de Geconsolideerde Aangepaste EBITDA is toe te schrijven aan hogere inkomsten en lagere bedrijfskosten tijdens het kwartaal en verbeterde bedrijfsinkomsten, voornamelijk in de segmenten Quest Integrity en MS.

De gerapporteerde resultaten over het tweede kwartaal van 2022 omvatten bepaalde nettokosten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van TEAM, waaronder: $ 4,7 miljoen aan professionele vergoedingen, $ 1,0 miljoen aan ontslagkosten en $ 1,2 miljoen voor opgelopen juridische zaken en andere juridische kosten. Na belastingen bedroegen deze posten in totaal $ 6,9 miljoen of $ 0,16 per gewoon en verwaterd aandeel.

Aangepast nettoverlies, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van TEAM. Een reconciliatie van deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven met de meest vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven wordt aan het einde van dit persbericht gepresenteerd.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor de kwartalen eindigend op 30 juni 2022 en 2021 (in duizenden):

1 NM - Niet zinvol

Op jaarbasis daalden de inkomsten van IHT met 2,8%, voornamelijk door vertragingen in de projectactiviteit in bepaalde Amerikaanse markten en een lagere turnaround activiteit in Canada. Het bedrijfsresultaat van IHT daalde op jaarbasis als gevolg van de bovengenoemde omzetdaling en de eliminatie van bepaalde pandemiegerelateerde kostenacties.

De omzet van MS steeg met 10,5% j-o-j dankzij stijgingen in de Canadese en Amerikaanse markten en de kleppenactiviteit van het bedrijf, gedeeltelijk tenietgedaan door lagere activiteit in het VK en Europa. De stijging van het bedrijfsresultaat was voornamelijk te danken aan de omzetgroei en gerealiseerde kostenverbeteringen in de apparatuurcentra, productie- en engineeringfuncties van het bedrijf.

De resultaten van Quest Integrity omvatten een aanzienlijke stijging van de inkomsten met 22,6% op jaarbasis en een aanzienlijke stijging van het bedrijfsresultaat tot 8,0 miljoen dollar. De stijging van de inkomsten van Quest Integrity was te danken aan de toegenomen vraag in kern- en groeimarkten in de meeste regio's, en 1,3 miljoen dollar in 2021 uitgestelde projecten uitgevoerd in het tweede kwartaal van 2022. De bedrijfsinkomsten van Quest Integrity stegen met 2,3 miljoen dollar dankzij een verhoogd gebruik en een gunstige projectmix.

Liquiditeit

De geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen $67,4 miljoen op 30 juni 2022, waarvan $26,3 miljoen beperkt was, voornamelijk als onderpand voor uitstaande kredietbrieven. Daarnaast had de Vennootschap op 30 juni 2022 ongeveer $ 24,5 miljoen aan niet-opgenomen beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten. De brutoschuld en financieringsverplichtingen van het bedrijf bedroegen $491,9 miljoen, waarvan $487,2 miljoen was geclassificeerd als kortlopend op 30 juni 2022, vergeleken met een brutoschuld van $405,9 miljoen op 31 december 2021.

De verkoop van Quest zal naar verwachting worden afgerond in het vierde kwartaal van 2022, afhankelijk van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en goedkeuringen van regelgevende instanties. De verkoopopbrengst van 280 miljoen dollar, vóór de gebruikelijke aanpassingen na de afronding, zal naar verwachting worden gebruikt om schulden af te betalen en de liquiditeit te verbeteren.

Conferentiegesprek kwartaalcijfers

Het bedrijf zal dit kwartaal geen winstgesprek houden vanwege het eerder aangekondigde strategische evaluatieproces en de voortdurende uitvoering van het operationele en financiële herstelplan.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven in dit winstbericht zijn bedoeld om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties van TEAM te evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management de vergelijkbaarheid van bedrijfsresultaten tussen verslagperioden beïnvloeden. Deze maatregelen moeten worden gebruikt in aanvulling op, en niet in plaats van, de resultaten opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving (GAAP). Een aansluiting van elk van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in het bijgaande overzicht voor elk van de aangegeven verslagperioden.

Over Team, Inc.

Team Inc(NYSE: TISI), waarvan het hoofdkantoor is gevestigd in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitale oplossingen om de prestaties van assets te garanderen en te optimaliseren. We implementeren conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Deze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Veel factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de onderneming om, indien nodig, in de nabije toekomst een vaste chief executive officer aan te stellen; de duur en omvang van ongevallen, extreme weersomstandigheden, natuurrampen en pandemieën (zoals COVID-19) en de daaraan gerelateerde economische effecten, de liquiditeit van de onderneming en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de impact van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing ervan, waaronder tarieven en COVID-19 vaccinatievereisten; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingzaken; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van het bedrijf om met succes activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor het bedrijf; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de beursnotering van het bedrijf op de New York Stock Exchange, en andere bekende factoren zoals beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K, kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en Current Reports op Formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, waaronder verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:

Christopher Robinson, CFA
Vice President, Corporate Development & Investor Relations
(281) 388-5551

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (verlies); aangepaste nettowinst (verlies) per verwaterd aandeel, winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("aangepaste EBITDA") en vrije kasstroom als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten ("GAAP").

De onderneming definieert aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per verwaterd aandeel en aangepaste EBIT om de volgende posten uit te sluiten: kosten in verband met ons integratie- en transformatieprogramma uit het verleden, kosten in verband met de nieuwe strategische organisatiestructuur van de onderneming die in januari 2021 is geïmplementeerd ("Operating Group Reorganization"), niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, herstructureringskosten, bepaalde ontslagvergoedingen, bijzondere waardeverminderingskosten voor goodwill en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoersverschillen (-baten) en overige (baten) lasten. Geconsolideerde aangepaste EBITDA houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom. Gesegmenteerde aangepaste EBIT is gelijk aan het gesegmenteerde bedrijfsresultaat (verlies) exclusief kosten in verband met ons integratie- en transformatieprogramma uit het verleden, kosten in verband met de reorganisatie van de Operating Group, niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, herstructureringskosten, bepaalde afvloeiingskosten, kosten voor bijzondere waardevermindering van goodwill en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. Gesegmenteerde aangepaste EBITDA sluit verder af van gesegmenteerde aangepaste EBIT afschrijvingen, amortisatie en non-cash kosten voor beloning op basis van aandelen. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name het aangepaste nettoresultaat, het aangepaste nettoresultaat per verwaterd aandeel, de geconsolideerde aangepaste EBIT en de geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. Onze voor segmenten aangepaste EBIT en voor segmenten aangepaste EBITDA worden ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in samenhang met financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.