Team, Inc. rapporteert sterke resultaten over het tweede kwartaal van 2019

Brutomarge van 30% bereikt hoogste marge sinds 2015

• Netto-inkomen van $6,1 miljoen, een verbetering van $37,4 miljoen ten opzichte van Q2 2018
• Aangepaste EBITDA van $32,8 miljoen of een aangepaste EBITDA-marge van 10,4%, het hoogste niveau sinds 2016
• Brutomarge van 30% in Q2 2019 is de hoogste sinds 2015; vergeleken met 28,3% voor hetzelfde kwartaal vorig jaar
• Operationele kasstroom van $5,6 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2019; betekent een verbetering van $23,3 miljoen vergeleken met de zes maanden eindigend op 30 juni 2018
• Record kwartaalinkomsten van 32,3 miljoen dollar door Quest Integrity, een stijging van 23% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2018; het bedrijfsresultaat van het tweede kwartaal van 2019 verbeterde met 62,1% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2018, en zal naar verwachting een derde jaar op rij met recordinkomsten opleveren
• Verkoop-, algemene en administratieve kosten daalden met $11,6 miljoen in Q2 2019 vergeleken met Q2 2018; laagste kwartaal verkoop-, algemene en administratieve kosten sinds 2016
• Het OneTeam-programma genereerde in totaal $11,6 miljoen aan besparingen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2019 en blijft op koers om $20-$22 miljoen aan besparingen te realiseren voor heel 2019.

SUGAR LAND, Texas, 6 augustus 2019 — Team, Inc. (NYSE: TISI), een toonaangevende wereldwijde leverancier van gespecialiseerde industriële diensten, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2019.

Het geconsolideerde nettoresultaat in het tweede kwartaal van 2019 bedroeg $6,1 miljoen ($0,20 inkomsten per verwaterd aandeel) vergeleken met een nettoverlies van $31,3 miljoen ($1,04 verlies per verwaterd aandeel) in het tweede kwartaal van 2018. Aangepaste EBITDA, een niet-GAAP maatstaf, bedroeg $32,8 miljoen voor het tweede kwartaal van 2019 vergeleken met $30,4 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. (Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet-GAAP-posten aan het einde van dit persbericht).

De geconsolideerde inkomsten voor het tweede kwartaal van 2019 bedroegen 315,8 miljoen dollar in vergelijking met 343,9 miljoen dollar in het kwartaal van vorig jaar. Deze daling is voornamelijk het gevolg van een lagere activiteit in ons segment Inspection and Heat Treating ("IHT"), gedeeltelijk gecompenseerd door hogere activiteitsniveaus in ons segment Quest Integrity.

"We zijn tevreden met onze prestaties in het huidige kwartaal, waarin we de hoogste gecorrigeerde EBITDA sinds 2016 hebben behaald", aldus Amerino Gatti, Chief Executive Officer van Team. "Dankzij ons lopende OneTEAM-transformatie- en integratieprogramma lag de brutomarge van 30% 170 basispunten hoger dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar en 550 basispunten hoger dan in het vorige kwartaal, wat onze toewijding aan winstgevend omzetbeheer aantoont. De verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) waren in het tweede kwartaal het laagst sinds 2016 en daalden met 12,4% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2018. De jaar-op-jaar daling van de SG&A weerspiegelt eens te meer de succesvolle implementatie van ons kostenbesparingsplan."

"Quest Integrity zette zijn positieve dynamiek verder, rapporteerde een recordomzet van 32,3 miljoen dollar in het tweede kwartaal en realiseerde voor het eerst meer dan 10 miljoen dollar aangepaste EBITDA in een kwartaal. De EBITDA-marges stegen met 630 basispunten tot 32% en het segment blijft op koers voor zijn derde opeenvolgende recordjaar. Quest blijft uitbreiden naar zowel bestaande als nieuwe wereldwijde markten door gebruik te maken van gedifferentieerde technologieën, sterke domeinexpertise en volledig geïntegreerde, activaspecifieke oplossingen die allemaal van cruciaal belang zijn voor onze klanten."

"Onze focus op veiligheid, kwaliteit en projectuitvoering zorgt voor een gedisciplineerde margeverhoging en kasstroom. Zelfs als de macro-economische omstandigheden fluctueren, ondersteunt onze eindmarktactiviteit een sterker tweede halfjaar dan het eerste halfjaar. We blijven optimistisch over onze vooruitzichten en liggen op schema om verbeteringen te realiseren in aangepaste EBITDA, brutomarges en vrije kasstroom ten opzichte van vorig jaar", concludeerde de heer Gatti.

De gerapporteerde resultaten voor het tweede kwartaal van 2019 omvatten bepaalde nettokosten die niet representatief zijn voor de kernactiviteiten Team, waaronder: 2,7 miljoen dollar aan kosten in verband met ons OneTEAM-programma en 1,0 miljoen dollar aan bepaalde juridische en professionele kosten en andere eenmalige kosten. Na aftrek van belastingen bedroegen deze posten in totaal 2,9 miljoen dollar (0,10 dollar per verwaterd aandeel).

Exclusief deze posten bedroeg het aangepaste nettoresultaat, een niet-GAAP maatstaf, $9,0 miljoen, of $0,30 aangepast nettoresultaat per verwaterd aandeel voor het tweede kwartaal van 2019 vergeleken met een aangepast nettoverlies van $4,4 miljoen, of $0,15 aangepast nettoresultaat per verwaterd aandeel voor hetzelfde kwartaal in 2018. Onze aangepaste maatstaf voor het bedrijfsresultaat, Adjusted EBIT, bedroeg $16,7 miljoen in het tweede kwartaal vergeleken met $9,8 miljoen in het vergelijkbare kwartaal van vorig jaar.

Aangepaste nettowinst of -verlies, aangepaste EBIT, aangepaste EBITDA en vrije kasstroom zijn niet-GAAP-conforme financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten Team. Een aansluiting van deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-conforme financiële maatstaven is te vinden aan het einde van dit persbericht.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap voor de kwartalen eindigend op 30 juni 2019 en 2018 (in duizenden):

Quest Integrity zette zijn sterke groei voort met een stijging van de inkomsten met 23,0% op jaarbasis en een stijging van het bedrijfsresultaat met 62,1%. Lagere activiteitsniveaus in IHT hielden verband met de negatieve impact van de volumes in Canada en delen van de Verenigde Staten. Ook de daling van de omzet als gevolg van de beëindiging van slecht presterende activiteiten in onze IHT- en MS-segmenten eind 2018 had een aanzienlijke invloed op de omzet in vergelijking met dezelfde periode in 2018.

Liquide middelen en totale liquiditeit

De geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen $12,8 miljoen op 30 juni 2019. We hadden ongeveer $ 56 miljoen aan beschikbare leencapaciteit met een totale liquiditeit van $ 69 miljoen op 30 juni 2019.

Herziening jaarrekening voorgaande periode

Zoals vermeld in het eerder gepubliceerde 2018 Form 10-K, heeft de Vennootschap fouten geïdentificeerd in haar eerder gepubliceerde 2018 niet-gecontroleerde verkorte geconsolideerde jaarrekening. Deze fouten in voorgaande perioden hebben betrekking op de waardering van de uitgestelde belastingvorderingen. De verkorte geconsolideerde jaarrekening over voorgaande perioden en andere relevante financiële informatie over voorgaande perioden zijn herzien om deze fouten te corrigeren. Het effect van het corrigeren van de fouten verhoogde ons belastingvoordeel en had een gunstige invloed op ons nettoverlies van $ 1,1 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2018 en $ 6,7 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2018. Op basis van een analyse van kwantitatieve en kwalitatieve factoren heeft de Vennootschap vastgesteld dat de gerelateerde gevolgen niet materieel waren voor haar eerder ingediende jaarlijkse of tussentijdse geconsolideerde financiële overzichten, en daarom zijn wijzigingen van eerder ingediende rapporten niet vereist.

Vooruitzichten voor 2019

Het bedrijf verwacht dat het meer dan $30,0 miljoen aan vrije kasstroom zal genereren voor 2019 met investeringsuitgaven van ongeveer $30,0 miljoen tot $33,0 miljoen.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet-GAAP-maatstaven in dit persbericht worden verstrekt om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties Teamte evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management van invloed zijn op de vergelijkbaarheid van de bedrijfsresultaten tussen verslagperioden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt als aanvulling op, en niet in plaats van, resultaten die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes (GAAP). Een afstemming van elk van de niet-GAAP-financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische GAAP-financiële maatstaf is opgenomen in het bijgevoegde overzicht voor elk van de aangegeven boekjaren.

Conferentiegesprek en Webcast Details

Team, Inc. zal op woensdag 7 augustus 2019 om 10.00 uur Eastern Time (9.00 uur Central Time) een teleconferentie houden om de resultaten van het tweede kwartaal van 2019 te bespreken.

Per telefoon: Bel 1-888-699-2378 binnen de VS of 1-847-852-4067 buiten de VS ten minste 10 minuten voor het gesprek. Een telefonische herhaling is beschikbaar tot 15 augustus door te bellen naar 1-855-859-2056 binnen de VS of 404-537-3406 buiten de VS met behulp van Conference ID 8067998#.

Via webcast: De teleconferentie wordt via het internet uitgezonden en is te volgen op de website Team, www.teaminc.com, onder Investor Relations. Log ten minste 10 minuten van tevoren in om u te registreren en de benodigde software te downloaden. Kort na afloop van de teleconferentie is een herhaling beschikbaar.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in de buurt van Houston, Texas, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van gespecialiseerde industriële diensten, waaronder inspectie, technische beoordeling en mechanische reparatie en sanering die nodig zijn voor het onderhoud en de installatie van hogetemperatuur- en hogedrukleidingsystemen en -vaten die op grote schaal worden gebruikt in de raffinage-, petrochemische, energie-, pijpleiding-, lucht- en ruimtevaart- en andere zware industrieën. Team deze diensten Team op meer dan 200 locaties en in meer dan 20 landen over de hele wereld. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K, kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en huidige rapporten op Formulier 8-K, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, inclusief verwachte kostenbesparingen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden behaald. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

___________________

¹ Zoals herzien. Zie Herziening jaarrekening voorgaande perioden in dit persbericht voor aanvullende informatie.

___________________

1 Zoals herzien. Zie Herziening jaarrekening voorgaande perioden in dit persbericht voor aanvullende informatie.

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet-GAAP financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (verlies); aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel na verwatering, winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("aangepaste EBITDA") en vrije kasstroom als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP. De aangepaste nettowinst (-verlies) en de aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel op verwaterde basis, zoals gedefinieerd door de onderneming, houden geen rekening met de volgende posten van de nettowinst (-verlies): kosten in verband met ons OneTEAM-transformatieprogramma, acquisitiekosten in verband met bedrijfscombinaties, juridische kosten in verband met het octrooigeschil van Quest Integrity, honoraria voor de integratie van overgenomen bedrijven, winsten (verliezen) op de herwaardering van voorwaardelijke vergoedingen, herstructurerings- en andere gerelateerde kosten (kredieten), ontslag-/overgangskosten van directieleden, niet-geactiveerde implementatiekosten van Enterprise Resource Planning ("ERP"), winsten (verliezen) op onze converteerbare schuld die is besloten in derivaten, en bepaalde andere posten die volgens het management niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van het bedrijf en de bijbehorende impact op de inkomstenbelasting. We laten ook de belastingeffecten van bepaalde bijzondere posten buiten beschouwing, waaronder de effecten van bepaalde wijzigingen in de belastingwetgeving. De identificatie van deze bijzondere belastingposten is een beoordeling en de berekening ervan is gebaseerd op verschillende aannames en schattingen. EBIT, zoals gedefinieerd door het bedrijf, is exclusief winstbelastingen, rentelasten en overige (baten) lasten en is daarom gelijk aan bedrijfsresultaat gerapporteerd in overeenstemming met GAAP. De aangepaste EBIT sluit verder de volgende elementen uit: kosten verbonden aan ons OneTEAM-transformatieprogramma, acquisitiekosten verbonden aan bedrijfscombinaties, juridische kosten verbonden aan het octrooiverdedigingsproces van Quest Integrity, professionele honoraria voor de integratie van overgenomen bedrijven, winsten (verliezen) op de herwaardering van voorwaardelijke vergoedingen, herstructurerings- en andere gerelateerde kosten (kredieten), ontslag-/overgangskosten van directieleden, niet-geactiveerde ERP-implementatiekosten en bepaalde andere elementen die volgens het management niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van de onderneming. Aangepaste EBITDA houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen.

Het management is van mening dat het uitsluiten van bepaalde posten uit de GAAP-resultaten het management in staat stelt om de geconsolideerde financiële prestaties van periode tot periode beter te begrijpen en om operationele trends die anders misschien niet duidelijk zouden zijn, beter te identificeren. Bovendien is de onderneming van mening dat deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven haar belanghebbenden nuttige informatie zullen verschaffen om hen te helpen bij het evalueren van de operationele prestaties. Er zijn echter beperkingen aan het gebruik van de niet-GAAP-conforme financiële maatstaven die in dit verslag worden gepresenteerd. De niet-GAAP-conforme financiële maatstaven van de onderneming zijn mogelijk niet vergelijkbaar met gelijknamige maatstaven van andere ondernemingen die niet-GAAP-conforme financiële maatstaven op een andere manier berekenen dan Team het nut van die maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt Team . De liquiditeitsmaatstaf van de vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening weer van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven.

De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven zijn niet bedoeld als prestatie-indicatoren los van of ter vervanging van nettowinst (verlies) als maatstaf voor operationele prestaties of van kasstromen uit operationele activiteiten als maatstaf voor liquiditeit, opgesteld in overeenstemming met GAAP, en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd op basis van GAAP. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder gegeven. U wordt aangeraden de aansluitingen te bekijken in samenhang met de presentatie van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven voor elk van de gepresenteerde perioden.

____________________________________

¹ Voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2019, inclusief respectievelijk $ 2,7 miljoen en $ 5,9 miljoen in verband met het OneTEAM-programma (exclusief herstructureringskosten). Voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2018, inclusief respectievelijk $ 4,1 miljoen en $ 7,5 miljoen in verband met het OneTEAM-programma (exclusief herstructureringskosten).
2 Heeft betrekking op gemaakte herstructureringskosten in verband met het OneTEAM-programma.
3 Geeft het belastingeffect van de aanpassingen weer tegen een verondersteld marginaal belastingtarief van 21% voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2019 en 28% voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2018.
4 Zoals herzien. Zie Herziening van jaarrekeningen over voorgaande perioden in dit persbericht voor aanvullende informatie.

___________________

¹ Voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2019, inclusief respectievelijk $ 2,7 miljoen en $ 5,9 miljoen in verband met het OneTEAM-programma (exclusief herstructureringskosten). Voor de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2018, inclusief respectievelijk $ 4,1 miljoen en $ 7,5 miljoen in verband met het OneTEAM-programma (exclusief herstructureringskosten).
2 Heeft betrekking op gemaakte herstructureringskosten in verband met het OneTEAM-programma.

Contact:
Susan Ball
EVP & Chief Financial Officer
(281) 388-5521