Team, Inc. Rapporteert Resultaten Derde Kwartaal 2022

Geconsolideerde omzet gestegen 10% ten opzichte van 3Q 2021
Rondt strategische verkoop af van Quest Integrity Business aan Baker Hughes

SUGAR LAND, Texas, 8 november 2022 — Team, Inc. ( NYSE: TISI) (TEAMof het "Bedrijf"), een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van bedrijfsmiddelen, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal dat eindigde op 30 september 2022.

Financiële en operationele resultaten derde kwartaal 2022¹:

• Kondigde de afronding aan van de verkoop van de Quest Integrity-activiteiten aan Baker Hughes op 1 november 2022 voor een bedrag in contanten van ongeveer $ 279,0 miljoen, rekening houdend met bepaalde geschatte aanpassingen na de afronding, waardoor een aanzienlijke schuldaflossing op lange termijn mogelijk werd en de liquiditeit aanzienlijk verbeterde tot ongeveer $ 83 miljoen per 4 november 2022. In verband met de verkoop werden de bedrijfsresultaten van Quest Integrity geherclassificeerd naar beëindigde bedrijfsactiviteiten voor de voorgestelde periodes.
• Inkomsten in het derde kwartaal van 2022 met 10% gestegen naar $ 218,3 miljoen vergeleken met het derde kwartaal van 2021.
• De brutomarge steeg met 26% naar $ 56,0 miljoen (25,7% van de omzet), van $ 44,5 miljoen (22,5% van de omzet) in het derde kwartaal van 2021.
• Het gerapporteerde nettoverlies op basis van GAAP uit onze voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg $ 26,6 miljoen.
• Genereerde een geconsolideerde Aangepaste EBITDA van $10,6 miljoen, een stijging van $11,9 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal van 2021.

1 Tenzij anders vermeld, zijn de financiële informatie en de bespreking in dit persbericht gebaseerd op de voortgezette activiteiten van het bedrijf (segmenten IHT en MS) en niet op de resultaten van de beëindigde activiteiten (Quest Integrity).

"In het derde kwartaal steeg de gecombineerde omzet van onze kernsegmenten Inspectie en Warmtebehandeling (IHT) en Mechanische Diensten (MS) met meer dan 10% ten opzichte van vorig jaar, omdat beide segmenten profiteerden van een hoger activiteitenniveau en een gunstige projectmix", aldus Keith D. Tucker, interim-CEO TEAM. "Hoewel we nog steeds te maken hebben met inflatoire kostendruk in zowel onze toeleveringsketen als bij de arbeidskosten, zien we de vruchten van de maatregelen die we tot nu toe hebben genomen om de kosten te verlagen en de marges te verhogen. Daardoor is onze brutomarge in het derde kwartaal verbeterd tot 25,7% van de omzet en is de aangepaste EBITDA aanzienlijk gestegen ten opzichte van vorig jaar. Als onderdeel van onze voortdurende herziening van onze kostenstructuur hebben we in oktober aanvullende kostenbesparingen doorgevoerd en incrementele structurele en operationele mogelijkheden geïdentificeerd om de kosten verder te verlagen en onze marges te verbeteren zonder dat dit ten koste gaat van ons vermogen om onze klanten veilig service van wereldklasse te bieden. We verwachten de voordelen van deze maatregelen te realiseren in het vierde kwartaal en in 2023."

"Met betrekking tot de verkoop van Quest Integrity, ons kleinste segment in termen van inkomsten, ontvingen we een aantrekkelijke waardering die resulteerde in een netto-opbrengst in contanten die een aanzienlijke aflossing van de termijnschuld mogelijk maakte, waardoor ons saldo van de senior termijnlening daalde tot $ 36 miljoen en onze bruto uitstaande schuld met bijna 47%, en onze liquiditeit aanzienlijk verbeterde. De afronding van de verkoop vormde een belangrijke mijlpaal in onze inspanningen om de balans van het bedrijf af te bouwen en onze activiteiten te vereenvoudigen, terwijl ook de aanzienlijke intrinsieke waarde van de activa van het bedrijf werd aangetoond."

"Vooruitkijkend zijn wij van mening dat een sterkere activiteit in de sector, in combinatie met het groeiende operationele en financiële momentum van het bedrijf, TEAM in staat zal stellen TEAM de positieve trend in omzet en marges voort te zetten tot in 2023. Hoewel we tevreden zijn met de vooruitgang die het bedrijf tot nu toe heeft geboekt, is er nog meer werk aan de winkel om de marges en cashflow te verbeteren en onze operationele structuur te vereenvoudigen, zodat we ten volle kunnen profiteren van de uitgebreide technische capaciteiten en sterke marktpositie van het bedrijf. Ten slotte verwachten we in 2023 meer gedetailleerde informatie te kunnen geven over de voortgang van onze langetermijnplannen voor commerciële, operationele en balansverbeteringen", concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

Zoals hierboven vermeld, kondigde de onderneming op 1 november 2022 de afronding aan van de verkoop van haar Quest Integrity-activiteiten. Financiële informatie, prestatiecijfers en besprekingen voor de voorgestelde periodes zijn gebaseerd op de voortgezette activiteiten van het bedrijf (IHT- en MS-segmenten) en zijn exclusief de resultaten van beëindigde activiteiten (Quest Integrity), tenzij anders vermeld.

De geconsolideerde omzet voor het derde kwartaal van 2022 bedroeg $ 218,3 miljoen, een stijging van 10,3% ten opzichte van $ 197,9 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. Ongunstige wisselkoersschommelingen verlaagden de geconsolideerde omzet in het derde kwartaal van 2022 met ongeveer $5,0 miljoen, oftewel 2%. In het derde kwartaal van 2022 bedroeg de geconsolideerde brutomarge $ 56,0 miljoen, of 25,7%, vergeleken met $ 44,5 miljoen, of 22,5%, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De brutomarge werd positief beïnvloed door een verbetering van de directe marge en lagere indirecte kosten als percentage van de omzet dankzij het voortdurende kostenverlagingsprogramma van het bedrijf, verbeterde prijzen en een gunstige projectmix.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het derde kwartaal van 2022 bedroegen $ 57,7 miljoen, een daling van $ 2,7 miljoen, of 4,5%, ten opzichte van het derde kwartaal van 2021. De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het derde kwartaal van 2022 en 2021 omvatten kosten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten TEAM, respectievelijk $ 2,7 miljoen en $ 4,4 miljoen. Het derde kwartaal van 2022 omvatte professionele honoraria van $ 0,5 miljoen, juridische kosten en honoraria van $ 1,5 miljoen en ontslagvergoedingen van $ 0,7 miljoen, terwijl het derde kwartaal van 2021 professionele honoraria van $ 1,3 miljoen, juridische kosten en honoraria van $ 2,7 miljoen en ontslagvergoedingen van $ 0,4 miljoen omvatte. De geconsolideerde aangepaste EBIT uit voortgezette activiteiten van de onderneming, een niet-GAAP-maatstaf, bedroeg 1,0 miljoen dollar in het derde kwartaal van 2022, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van een verlies van 11,9 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.

Het geconsolideerde nettoverlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg in het derde kwartaal van 2022 $26,6 miljoen ($0,62 verlies per aandeel) vergeleken met een verlies van $90,4 miljoen ($2,92 verlies per aandeel) in het derde kwartaal van 2021. De geconsolideerde Aangepaste EBITDA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten, een niet-GAAP maatstaf, bedroeg $10,6 miljoen voor het derde kwartaal van 2022, een stijging van $11,9 miljoen vergeleken met een negatieve $1,3 miljoen voor het kwartaal van vorig jaar. De verbetering ten opzichte van vorig jaar in de geconsolideerde Aangepaste EBITDA uit voortgezette bedrijfsactiviteiten is toe te schrijven aan hogere inkomsten en lagere bedrijfskosten gedurende het kwartaal en verbeterde bedrijfsinkomsten in de segmenten IHT en MS, evenals lagere kosten in het bedrijfssegment en gedeelde ondersteunende diensten van het bedrijf als gevolg van het doorlopende kostenbesparingsprogramma van het bedrijf.

Het gecorrigeerde nettoverlies, de gecorrigeerde EBIT en de gecorrigeerde EBITDA zijn niet-GAAP-conforme financiële maatstaven waarin bepaalde posten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten TEAMbuiten beschouwing worden gelaten. Een aansluiting van deze niet-GAAP-conforme financiële maatstaven met de meest vergelijkbare GAAP-conforme financiële maatstaven wordt aan het einde van dit persbericht gepresenteerd.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor de kwartalen eindigend op 30 september 2022 en 2021 (in duizenden):

___________________

1 NM - Niet zinvol
2 Het bedrijfsresultaat (verlies) van MS voor de drie maanden eindigend op 30 september 2021 is inclusief een bijzondere waardevermindering van goodwill van $55,8 miljoen.

Op jaarbasis stegen de inkomsten van IHT met 8,7%, voornamelijk dankzij hogere turnaround-, callout- en nested-activiteiten op de Amerikaanse en Canadese markten. Het bedrijfsresultaat van IHT steeg met 141% op jaarbasis en profiteerde van de hogere activiteit en verbeterde omzetrealisatie, evenals van de doorlopende kostenbesparingsinitiatieven van het bedrijf.

De omzet van MS steeg met 12,1% j-o-j als gevolg van hogere activiteit in de Amerikaanse en Latijns-Amerikaanse activiteiten van de Vennootschap met betrekking tot lekkageherstel, heet tappen en de binnenlandse afsluiteractiviteiten van de Vennootschap, gedeeltelijk tenietgedaan door lagere activiteit in het Verenigd Koninkrijk als gevolg van niet-repeterende projectwerkzaamheden in de periode 2021. Na correctie van het bedrijfsresultaat in het derde kwartaal van 2021 voor een bijzondere waardevermindering van goodwill zonder kasstroom van $ 55,8 miljoen die zich niet herhaalde in 2022, bedroeg de stijging van het bedrijfsresultaat in 2022 ongeveer $ 5,1 miljoen. De verbetering was voornamelijk te danken aan de hierboven genoemde factoren en aan gerealiseerde kostenverbeteringen in de uitrustingscentra, productie- en engineeringfuncties van het bedrijf.

Liquiditeit

De geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen $ 56,4 miljoen op 30 september 2022, waarvan $ 25,7 miljoen beperkt was, voornamelijk als onderpand voor uitstaande kredietbrieven. Daarnaast had de Vennootschap op 30 september 2022 ongeveer $20,5 miljoen aan niet-opgenomen beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten. De brutoschuld en financieringsverplichtingen van het bedrijf bedroegen $511,2 miljoen, waarvan $506,4 miljoen was geclassificeerd als kortlopend op 30 september 2022, vergeleken met een brutoschuld van $405,9 miljoen op 31 december 2021.

Op 1 november 2022 voltooide het bedrijf de verkoop van zijn Quest Integrity-activiteiten aan Baker Hughes voor een opbrengst in contanten van ongeveer $279,0 miljoen, rekening houdend met bepaalde geschatte aanpassingen na de afronding van de transactie. De netto-opbrengst voor de onderneming (na betaling van transactiekosten en bepaalde andere vergoedingen) bedroeg ongeveer 270 miljoen dollar. Het bedrijf heeft ongeveer $238 miljoen van de opbrengst gebruikt voor het aflossen van de termijnschuld en voor het betalen van bepaalde kosten in verband met die aflossing en de bijbehorende opgelopen rente, terwijl het restant werd gereserveerd voor algemene bedrijfsdoeleinden. Per 4 november 2022 had de Vennootschap geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $76,0 miljoen, waarvan $6,8 miljoen voornamelijk beperkt was als onderpand voor uitstaande kredietbrieven en ongeveer $13,7 miljoen aan niet-opgenomen beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten, resulterend in een totale liquiditeit van $82,9 miljoen.

Conferentiegesprek kwartaalcijfers

Het bedrijf zal dit kwartaal geen winstgesprek houden vanwege het eerder aangekondigde strategische evaluatieproces en de voortdurende uitvoering van het operationele en financiële herstelplan.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet-GAAP-maatstaven in dit persbericht over de resultaten worden verstrekt om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties TEAMte evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management van invloed zijn op de vergelijkbaarheid van de bedrijfsresultaten tussen verslagperioden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt als aanvulling op, en niet ter vervanging van, resultaten die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudkundige principes (GAAP). Een afstemming van elk van de niet-GAAP-financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische GAAP-financiële maatstaf is opgenomen in het bijgevoegde overzicht voor elk van de aangegeven boekhoudkundige periodes.

Over Team, Inc.

Team Inc. (NYSE: TISI), met hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijd toonaangevende leverancier van geïntegreerde, digitaal ondersteunde oplossingen voor het waarborgen en optimaliseren van de prestaties van bedrijfsmiddelen. Wij bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordeling-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke activa van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen combineren wij technologische innovatie met meer dan een eeuw aan vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteit en betrouwbaarheidsbeheer om een betere toekomst te creëren. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. De onderneming heeft redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Alle verklaringen in dit rapport die geen historische of actuele feiten zijn, zijn toekomstgerichte verklaringen, inclusief maar niet beperkt tot verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Veel factoren kunnen ertoe leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de onderneming om, indien nodig, in de nabije toekomst een permanente chief executive officer aan te stellen; de invloed van negatieve marktomstandigheden, waaronder inflatie, wisselkoersschommelingen, volatiliteit op de financiële en kredietmarkten en toekomstige economische onzekerheden, met name in sectoren waarin we sterk afhankelijk zijn; de invloed van het voortdurende conflict in Oekraïne; de duur en omvang van ongelukken, extreme weersomstandigheden, natuurrampen en crises op het gebied van de volksgezondheid (zoals COVID-19) en de daaraan gerelateerde economische effecten, de liquiditeit van het bedrijf en het vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van het bedrijf om zijn kostenbeheersingsacties uit te voeren, de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tariefvereisten; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingzaken; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van de Onderneming om succesvol activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor de Onderneming; het vermogen van de Onderneming om haar schulden en de schulden van bepaalde van haar dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortdurende notering van de Onderneming op de New York Stock Exchange; en andere bekende factoren zoals beschreven in het Jaarverslag op Formulier 10-K, Kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en Current Reports op Formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die van tijd tot tijd door de Vennootschap worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, inclusief verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden behaald en de werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen van de verwachte resultaten. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521

_________________
1 In het geconsolideerde kasstroomoverzicht zijn kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten opgenomen.

___________________
1 Bedrijfsresultaat (verlies) ("EBIT") - voortgezette activiteiten voor MS voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021 is inclusief een bijzondere waardevermindering op goodwill van $55,8 miljoen.

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet-GAAP financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de verkorte geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (verlies); aangepaste nettowinst (verlies) per verwaterd aandeel, winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT (hieronder gedefinieerd); aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("aangepaste EBITDA") en vrije kasstroom als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten ("GAAP").

De onderneming definieert aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per verwaterd aandeel en aangepaste EBIT om de volgende posten uit te sluiten: kosten in verband met ons integratie- en transformatieprogramma uit het verleden, kosten in verband met de nieuwe strategische organisatiestructuur van de onderneming die in januari 2021 is geïmplementeerd ("Operating Group Reorganization"), niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, herstructureringskosten, bepaalde ontslagvergoedingen, bijzondere waardeverminderingskosten voor goodwill en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoersverschillen (-baten) en overige (baten) lasten. Geconsolideerde aangepaste EBITDA houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom. Gesegmenteerde aangepaste EBIT is gelijk aan het gesegmenteerde bedrijfsresultaat (verlies) exclusief kosten in verband met ons integratie- en transformatieprogramma uit het verleden, kosten in verband met de reorganisatie van de Operating Group, niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, herstructureringskosten, bepaalde afvloeiingskosten, kosten voor bijzondere waardevermindering van goodwill en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. Gesegmenteerde aangepaste EBITDA sluit verder af van gesegmenteerde aangepaste EBIT afschrijvingen, amortisatie en non-cash kosten voor beloning op basis van aandelen. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name het aangepaste nettoresultaat, het aangepaste nettoresultaat per verwaterd aandeel, de geconsolideerde aangepaste EBIT en de geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. Onze voor segmenten aangepaste EBIT en voor segmenten aangepaste EBITDA worden ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in samenhang met financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.

____________________________________

1 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2022, inclusief respectievelijk $0,5 miljoen en $10,5 miljoen met betrekking tot kosten in verband met de schuldfinanciering en kosten voor bedrijfsondersteuning. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021, inclusief respectievelijk $0,2 miljoen en $1,7 miljoen aan kosten in verband met de Operating Group Reorganisatie (exclusief herstructureringskosten).

2 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2022 heeft dit voornamelijk betrekking op nog te betalen juridische kosten. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021 heeft dit voornamelijk betrekking op nog te betalen juridische kosten.

3 Voor de drie maanden eindigend op 30 september 2022 is $0,7 miljoen opgenomen, voornamelijk in verband met gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met personeelsreducties. Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2022 is $ 1,3 miljoen opgenomen in verband met gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met het vertrek van leidinggevenden en $ 1,7 miljoen in verband met afvloeiingskosten voor meerdere bedrijfsafdelingen. Voor de drie maanden en negen maanden eindigend op 30 september 2021, respectievelijk $ 0,4 miljoen en $ 2,5 miljoen in verband met de Operating Group Reorganisatie en andere voortdurende herstructureringsmaatregelen.

4 Vertegenwoordigt het belastingeffect van de aanpassingen. Vanaf het tweede kwartaal van 2021 gebruiken we het wettelijke belastingtarief, na aftrek van de waarderingsaftrek per juridische entiteit om het belastingeffect van de aanpassingen te bepalen. Vóór Q2 2021 gebruikten we een verondersteld marginaal belastingtarief van 21%.

5 Betreft wisselkoerswinsten en -verliezen.

6 Betreft pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en de kosten van de gedisconteerde pensioenverplichting. Er zijn geen nieuwe deelnemers aan de pensioenregeling toegevoegd sinds de regeling in 1994 werd bevroren en de opbouw van toekomstige uitkeringen is gestopt in verband met een inperking van de regeling in 2013.

___________________

1 Voor de drie maanden eindigend op 30 september 2022 is $0,7 miljoen opgenomen, voornamelijk in verband met gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met personeelsreducties. Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2022 is $ 1,3 miljoen opgenomen in verband met gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met het vertrek van leidinggevenden en $ 1,7 miljoen in verband met afvloeiingskosten voor meerdere bedrijfsafdelingen. Voor de drie maanden en negen maanden eindigend op 30 september 2021, respectievelijk $ 0,4 miljoen en $ 2,5 miljoen in verband met de Operating Group Reorganisatie en andere voortdurende herstructureringsmaatregelen.

2 Betreft wisselkoerswinsten en -verliezen.

3 Betreft pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en de kosten van de gedisconteerde pensioenverplichting. Er zijn geen nieuwe deelnemers aan de pensioenregeling toegevoegd sinds de regeling in 1994 werd bevroren en de opbouw van toekomstige uitkeringen is gestopt in verband met een inperking van de regeling in 2013.

4 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2022, inclusief respectievelijk $0,5 miljoen en $10,5 miljoen met betrekking tot kosten in verband met de schuldfinanciering en kosten voor bedrijfsondersteuning. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021, inclusief respectievelijk $0,2 miljoen en $1,7 miljoen aan kosten in verband met de Operating Group Reorganisatie (exclusief herstructureringskosten).

5 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2022 heeft dit voornamelijk betrekking op nog te betalen juridische kosten. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021 heeft dit voornamelijk betrekking op nog te betalen juridische kosten.