Team, Inc. Rapporteert Resultaten Derde Kwartaal 2023

SUGAR LAND, Texas, 09 nov. 2023 - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of het "bedrijf"), een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag haar financiële resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal eindigend op 30 september 2023.

Hoogtepunten derde kwartaal 2023¹:

• Rapporteerde totale inkomsten van $206,7 miljoen.
• Toename brutomarge tot 25,5% van de omzet of $ 52,8 miljoen.
• Verlaagd nettoverlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten naar $12,1 miljoen, een verbetering van 54,4% ten opzichte van het nettoverlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten in het derde kwartaal van 2022 van $26,6 miljoen.
• Groei van de geconsolideerde Aangepaste ^EBITDA2 naar $11,1 miljoen (5,4% van de geconsolideerde omzet), tegenover $10,6 miljoen (4,9% van de geconsolideerde omzet) in het derde kwartaal van 2022.
• Lagere lopende verkoop-, algemene en administratieve kosten in contanten met 7,6% of $ 3,7 miljoen vergeleken met de periode 2022.
• De resterende $41,2 miljoen aan converteerbare obligaties van het bedrijf afgelost met opbrengsten uit de eerder aangekondigde herfinancieringstransactie van juni 2023.

1. Tenzij anders vermeld, zijn de financiële informatie en de bespreking in dit persbericht gebaseerd op de voortgezette activiteiten van het bedrijf (segmenten IHT en MS zoals hieronder gedefinieerd) en zijn de resultaten van de beëindigde activiteiten (Quest Integrity) niet inbegrepen.

2. Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.

"Voor het derde kwartaal hebben we de aangepaste EBITDA verhoogd tot $ 11,1 miljoen en onze aangepaste EBITDA-marge verhoogd tot 5,4%, beide een verbetering ten opzichte van de periode 2022," aldus Keith D. Tucker, Chief Executive Officer van TEAM. "We bereikten deze verbetering ondanks lagere inkomsten in onze segmenten Inspectie en Warmtebehandeling en Mechanische diensten als gevolg van turnaround-activiteit en ander projectwerk dat naar het vierde kwartaal verschoof. Deze margeverbeteringen tonen duidelijk de tastbare vooruitgang aan die tot nu toe is geboekt in ons doorlopende programma om de financiële en operationele prestaties van TEAM te verbeteren door middel van gerichte kostenmaatregelen met behoud van de beste veiligheids- en servicekwaliteit in zijn klasse. We zijn gericht op het bouwen van een duurzaam en winstgevend TEAM dat sterke operationele en financiële resultaten kan blijven leveren zoals we tot nu toe in 2023 hebben gedaan."

"In het derde kwartaal hebben we verschillende kostenbesparingen doorgevoerd die naar verwachting zullen resulteren in besparingen van $11 miljoen tot $13 miljoen per jaar, waarbij het volledige voordeel van deze acties zal beginnen in het vierde kwartaal van 2023. Deze verwachte besparingen komen bovenop de zinvolle besparingen die eerder in 2023 zijn doorgevoerd, en we hebben aanvullende acties geïdentificeerd waarvan we denken dat ze een aanzienlijke impact zullen hebben vanaf het eerste kwartaal van 2024. Terwijl we onze kostenstructuur blijven optimaliseren, verfijnen we ook onze commerciële strategie met het oog op winstgevende groei van onze bestaande activiteiten, terwijl we ook diversifiëren naar nieuwe aangrenzende eindmarkten."

"Met het oog op het vierde kwartaal hebben we in oktober in beide segmenten aanvankelijk sterkere activiteitenniveaus dan vorig jaar en we blijven enthousiast over onze vooruitzichten voor het hele jaar. We nemen ook maatregelen om het effect op onze resultaten van de seizoensgebonden vertraging van de activiteit, die normaal gesproken halverwege november begint en doorloopt tot in januari, te beheersen door verdere mogelijkheden te identificeren om de efficiëntie en marges te verbeteren en zo een betere winstgevendheid te realiseren tijdens het tussenseizoen", aldus Tucker.

"In de afgelopen achttien maanden hebben we ons gericht op de verdere uitvoering van verschillende operationele en financiële initiatieven die nodig zijn om de balans te versterken en TEAM te positioneren voor betere financiële prestaties. Om deze inspanningen verder te ondersteunen, maken we gebruik van de vaardigheden en ervaring van onze uitvoerend voorzitter Michael Caliel, die zich voornamelijk zal richten op het ontwerp en de uitvoering van ons strategisch en commercieel plan voor de lange termijn om het bedrijf winstgevend te laten groeien. Dankzij Mike's ondersteuning kan ons leiderschapsteam zich blijven richten op de operationele en financiële verbeteringsinitiatieven die we hebben geïdentificeerd, en zijn expertise en nauwe relatie met zowel het management als de raad van bestuur zullen helpen bij het verfijnen van onze strategische plannen voor de lange termijn en het optimaliseren van onze wereldwijde portfolio van bedrijven om de intrinsieke waarde van TEAM verder te ontsluiten," concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

Op 1 november 2022 sloot het bedrijf de verkoop van zijn Quest Integrity-activiteiten af. Financiële informatie, prestatiecijfers en besprekingen voor de vergelijkende periode 2022 zijn gebaseerd op de voortgezette activiteiten van het bedrijf (segmenten Inspectie en Warmtebehandeling ("IHT") en Mechanische Diensten ("MS")) en zijn exclusief de resultaten van de beëindigde activiteiten ("Quest Integrity"), tenzij anders vermeld.

De opbrengsten in het derde kwartaal van 2023 daalden met $11,6 miljoen naar $206,7 miljoen in vergelijking met $218,3 miljoen in het kwartaal van vorig jaar, voornamelijk door een lagere activiteit in geneste en turnarounddiensten in het IHT-segment en lagere activiteitsniveaus in reparatie- en onderhoudswerkzaamheden in het MS-segment. In het derde kwartaal van 2023 bedroeg de geconsolideerde brutomarge $ 52,8 miljoen, of 25,5% van de omzet, vergeleken met $ 56,0 miljoen, of 25,7%, in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De brutomarge werd positief beïnvloed door lagere indirecte kosten als percentage van de omzet als gevolg van het lopende kostenverlagingsprogramma van het bedrijf, dat het effect van de lagere omzet gedeeltelijk compenseerde.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het derde kwartaal daalden met $3,7 miljoen, of 6,4% ten opzichte van het derde kwartaal van 2022 tot $54,0 miljoen, voornamelijk door besparingen als gevolg van de voortdurende kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf en lagere juridische kosten. Onze lopende verkoop-, algemene en administratieve kosten in contanten, die kosten uitsluiten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten van het bedrijf, evenals afschrijvingen en op aandelen gebaseerde compensatiekosten, daalden met $3,7 miljoen ten opzichte van de periode in 2022 en $1,7 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.

Het nettoverlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten bedroeg in het derde kwartaal van 2023 $12,1 miljoen ($2,78 verlies per aandeel) vergeleken met een nettoverlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten van $26,6 miljoen ($6,16 verlies per aandeel) in het derde kwartaal van 2022. De aangepaste maatstaf van de nettowinst/het nettoverlies van het bedrijf, de geconsolideerde Aangepaste EBIT, een niet-GAAP financiële maatstaf, was een inkomen van $1,5 miljoen in het derde kwartaal van 2023 vergeleken met $1,0 miljoen in het vergelijkbare kwartaal van vorig jaar. De geconsolideerde Aangepaste EBITDA, een niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf, bedroeg $ 11,1 miljoen in het derde kwartaal van 2023 vergeleken met $ 10,6 miljoen in het kwartaal van vorig jaar, waarbij de verbetering te danken was aan de hierboven genoemde factoren.

Aangepast nettoverlies, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die geen indicatie zijn voor de lopende activiteiten van TEAM. Een reconciliatie van deze niet-GAAP financiële maatstaven naar de meest vergelijkbare GAAP financiële maatstaven wordt gepresenteerd aan het einde van dit persbericht.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor het kwartaal eindigend op 30 september 2023 en 2022 (in duizenden):

Inkomsten. De IHT-opbrengsten daalden met $6,4 miljoen of 5,9%, voornamelijk door een lagere activiteit in geneste en turnarounddiensten die resulteerden in een daling van $4,3 miljoen in IHT-opbrengsten in de V.S. en een daling van $2,8 miljoen in IHT-opbrengsten in Canada, gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van $0,7 miljoen in opbrengsten uit andere internationale regio's. De omzet van MS daalde met $5,2 miljoen of 4,8% als gevolg van een lagere activiteit in reparatie- en onderhoudswerkzaamheden in de V.S., wat resulteerde in een daling van $5,6 miljoen of 8,4% in de omzet van MS V.S., en een daling van $3,3 miljoen in de omzet van MS Canada door minder projectwerk in de huidige periode, gedeeltelijk gecompenseerd door een omzetstijging van $3,7 miljoen in andere internationale regio's.

Bedrijfsresultaat (verlies). Het bedrijfsresultaat van IHT daalde met $1,0 miljoen door een lagere activiteit in verschillende regio's, gedeeltelijk gecompenseerd door verbeterde directe marges als gevolg van kostenbesparingen in de VS en Canada. De bedrijfsopbrengsten van MS daalden met $1,1 miljoen in vergelijking met het kwartaal van vorig jaar, als gevolg van dalingen in onze Canadese activiteiten en binnenlandse afsluiteractiviteiten, gedeeltelijk gecompenseerd door besparingen in onze overheadkosten die hogere bedrijfsopbrengsten van onze Amerikaanse en andere internationale activiteiten genereerden. Het bedrijfsverlies daalde met $2,6 miljoen als gevolg van lagere juridische kosten in het huidige kwartaal vergeleken met het kwartaal van vorig jaar en lagere algemene kosten door de voortdurende kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf.

Inkomsten. De IHT-opbrengsten stegen met $2,4 miljoen of 0,7%, voornamelijk door een stijging van $9,4 miljoen in de opbrengsten in de VS als gevolg van hogere callout- en turnaroundactiviteiten en een stijging van $3,0 miljoen in opbrengsten uit andere internationale regio's, gedeeltelijk gecompenseerd door een omzetdaling van $10,0 miljoen in Canada als gevolg van eenmalige turnaround-/projectactiviteiten in de periode van 2022. De omzet van MS steeg met $17,2 miljoen of 5,6%, bestaande uit een stijging van $4,0 miljoen in de Amerikaanse markt, voornamelijk toe te schrijven aan hogere activiteit in callout, hot tapping en lekhersteldiensten, en een stijging van $13,0 miljoen in andere internationale regio's toe te schrijven aan hogere turnaround activiteit, lekhersteldiensten en productverkoop.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT stegen met $4,6 miljoen of 35,6%, dankzij hogere activiteit in de VS en verlagingen van indirecte en verkoop- en algemene beheerskosten in de VS en Canada. De bedrijfsopbrengsten van MS stegen met $7,2 miljoen in vergelijking met de periode van vorig jaar. Het bedrijfsresultaat van de regio's VS, overig internationaal en Canada steeg met respectievelijk $3,7 miljoen, $2,3 miljoen en $1,2 miljoen dankzij hogere activiteit en verbeterde marges. Het bedrijfsverlies daalde met $18,6 miljoen als gevolg van lagere honoraria, lagere juridische kosten en ontslagvergoedingen in de huidige jaarperiode vergeleken met de periode vorig jaar en lagere algemene kosten door de voortdurende kostenbesparingsinspanningen van het bedrijf.

Balans en liquiditeit

Op 30 september 2023 had de onderneming $36,4 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $16,5 miljoen (exclusief $5,0 miljoen aan in pand gegeven geldmiddelen) en $19,9 miljoen aan ongebruikte beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten.

De totale schuld van het bedrijf per 30 september 2023 bedroeg $ 301,1 miljoen vergeleken met $ 285,9 miljoen per jaareinde 2022. De nettoschuld van de onderneming (totale schuld verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten), een niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf, bedroeg op 30 september 2023 $279,6 miljoen.

Op 7 november 2023 had de onderneming $39,5 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $25,5 miljoen (exclusief $5,0 miljoen aan in pand gegeven geldmiddelen) en ongeveer $14,0 miljoen aan ongebruikte beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven in dit winstbericht zijn bedoeld om beleggers, analisten en het management in staat te stellen de prestaties van TEAM te evalueren, exclusief de effecten van bepaalde posten die volgens het management de vergelijkbaarheid van bedrijfsresultaten tussen verslagperioden beïnvloeden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt in aanvulling op, en niet in plaats van, de resultaten opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving ("GAAP"). Een aansluiting van elk van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in de bijgaande schema's voor elk van de aangegeven verslagperioden.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met het hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. We bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritische bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in meer dan 20 landen verenigen we de levering van technologische innovatie met meer dan een eeuw van vooruitstrevende, maar bewezen integriteit en betrouwbaarheid management expertise om een betere toekomst te voeden. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de Vennootschap om door te gaan als een going concern; het vermogen van de Vennootschap om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren; het vermogen van de Vennootschap om voldoende kasmiddelen uit operaties te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteit of te blijven voldoen aan de convenanten onder haar kredietfaciliteit en schuldovereenkomst; het vermogen van de Vennootschap om de inflatoire druk op haar operationele kosten te beheersen; het vermogen van de Vennootschap om met succes activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor de Vennootschap; het vermogen van de Vennootschap om haar schulden en de schulden van bepaalde van haar dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; negatieve marktomstandigheden, waaronder de aanhoudende impact van wijdverspreide crises in de volksgezondheid, epidemieën en pandemieën, dreigende binnenlandse en wereldwijde economische recessie en toekomstige economische onzekerheden, met name in sectoren waarin we sterk afhankelijk zijn; seizoens- en andere schommelingen, zoals zware weersomstandigheden (waaronder omstandigheden beïnvloed door klimaatverandering) en de aard van de sector waarin de klanten van de Vennootschap actief zijn; het vermogen van de Vennootschap om uit te breiden naar nieuwe markten (met inbegrip van de overgang naar koolstofarme energie) en klanten aan te trekken in nieuwe industrieën kan beperkt zijn als gevolg van het brede dienstenaanbod en de intellectuele eigendom van de concurrentie; de aanzienlijke schulden van de Vennootschap en de hoge leverage die een negatieve invloed kunnen hebben op haar financieringsmogelijkheden, liquiditeitspositie en vermogen om rentestijgingen te beheersen; het vermogen van de Vennootschap om toegang te krijgen tot kapitaal en liquiditeit verstrekt door de financiële en kapitaalmarkten; de timing van nieuwe klantencontracten en beëindiging van bestaande contracten kan leiden tot onvoorspelbare schommelingen in de kasstromen en financiële resultaten van de Vennootschap; het risico van niet-betaling en/of vertraagde betaling van vorderingen op klanten van de Vennootschap; de Vennootschap kan mogelijk niet blijven voldoen aan de vereisten en regels van de New York Stock Exchange ("NYSE") voor voortdurende notering, en de NYSE kan de notering van de gewone aandelen van de Vennootschap schrappen, wat een negatief effect kan hebben op de Vennootschap, de prijs van de gewone aandelen van de Vennootschap en het vermogen van haar aandeelhouders om de gewone aandelen van de Vennootschap te verkopen; de financiële prognoses van de Onderneming zijn gebaseerd op schattingen en aannames die wezenlijk kunnen afwijken van de werkelijke resultaten; het ontstaan van aansprakelijkheden en negatieve financiële of reputatiegevolgen voor de Onderneming in verband met gezondheid en veiligheid op het werk; wijzigingen in wet- en regelgeving in de lokale rechtsgebieden waar de Onderneming actief is; de uitkomst van belastingonderzoeken; veranderingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; de inherent onzekere uitkomst van huidige en toekomstige rechtszaken; het onvermogen om effectieve interne controles te handhaven en het daaruit voortvloeiende onvermogen om de financiële resultaten nauwkeurig of tijdig te rapporteren of fraude te voorkomen of op te sporen; terroristische aanslagen, oorlog of politieke of burgerlijke onrust in de V.S. of elders, wetswijzigingen en andere onzekerheden; het onvermogen om de financiële resultaten nauwkeurig of tijdig te rapporteren of fraude te voorkomen of op te sporen.Verenigde Staten of elders, veranderingen in wet- en regelgeving, of het opleggen van economische of handelssancties die van invloed zijn op internationale handelstransacties en andere bekende factoren zoals beschreven in het Jaarverslag van de Onderneming op Formulier 10-K, Kwartaalverslagen op Formulier 10-Q en Huidige Verslagen op Formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de Onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, waaronder verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte verklaringen die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Executive Vice President, Chief Financial Officer
(281) 388-5521

1 Geconsolideerd kasstroomoverzicht voor 2022 is inclusief kasstromen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten.

___________________

1 Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (-verlies); aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel; winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT; aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("Aangepaste EBITDA") en vrije kasstroom als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP.

Het bedrijf definieert aangepaste nettowinst (-verlies) en aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel om de volgende posten uit te sluiten: niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, herstructureringskosten, verlies op schuldaflossing, bepaalde ontslagvergoedingen en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde Aangepaste EBIT, zoals door ons gedefinieerd, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoersverschillen (-baten) en overige (baten) lasten. Geconsolideerde Aangepaste EBITDA sluit verder afschrijvingen, amortisatie en niet-kas op aandelen gebaseerde beloningskosten uit van de geconsolideerde Aangepaste EBIT. Aangepaste EBITDA-marge wordt berekend als Aangepaste EBITDA gedeeld door de totale omzet. De aangepaste EBIT van een segment is gelijk aan het bedrijfsresultaat (verlies) van een segment exclusief kosten in verband met niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, verlies op schuldkwijtschelding, bepaalde ontslagvergoedingen en bepaalde andere items zoals bepaald door het management. Segmentaangepaste EBITDA sluit verder af van segmentaangepaste EBIT de afschrijvingen en non-cash kosten voor op aandelen gebaseerde vergoedingen. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name het aangepaste nettoresultaat, het aangepaste nettoresultaat per aandeel, de geconsolideerde aangepaste EBIT en de geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. Onze voor segmenten aangepaste EBIT en EBITDA worden ook gebruikt als basis voor de hoogstgeplaatste functionaris die belangrijke operationele beslissingen neemt om de prestaties van onze te rapporteren segmenten te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door ons management en investeerders om ons vermogen te analyseren om schulden af te lossen en te onderhouden en om waarde direct terug te geven aan belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat sommige, maar niet alle, posten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat buiten beschouwing worden gelaten. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun best vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd binnen GAAP. Bovendien zijn onze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere bedrijven die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden beperkt is. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.