Team, Inc. Rapporteert Resultaten Derde Kwartaal 2024

SUGAR LAND, Texas, 11 november 2024 - Team, Inc. (NYSE: TISI) ("TEAM" of het "bedrijf"), een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten, heeft vandaag haar financiële resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal eindigend op 30 september 2024.

Hoogtepunten derde kwartaal 2024:

• Genereerde een omzet van $210,8 miljoen, een stijging van 2% ten opzichte van het derde kwartaal van 2023.
• Brutomarge van 25,4% gehandhaafd.
• Verbeterd bedrijfsresultaat tot $3,2 miljoen, een stijging van $4,4 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal van 2023.
• Rapporteerde een nettoverlies over het derde kwartaal van 2024 van $11,1 miljoen, een verbetering van 8,3% op jaarbasis.
• Leverde geconsolideerde Aangepaste ^EBITDA1 van $11,3 miljoen (5,4% van de geconsolideerde omzet) voor het derde kwartaal van 2024 en $39,6 miljoen (6,2% van de geconsolideerde omzet) voor de eerste negen maanden van 2024.
• De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve ^kosten1 daalden tot 21,7% van de geconsolideerde omzet.
• Succesvolle wijziging en uitbreiding van de ABL-kredietfaciliteit van het bedrijf voor extra liquiditeit en verbeterde prijsstelling, zoals aangekondigd op 30 september 2024.

¹ Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.

"Onze resultaten in het derde kwartaal laten de voordelen zien van onze voortdurende operationele en commerciële initiatieven. De totale omzet steeg met 2% ten opzichte van vorig jaar, met een omzetstijging van 6% in de kernactiviteiten in de V.S., gecompenseerd door een lagere omzet in Canada en, in mindere mate, in onze andere internationale activiteiten. Hoewel onze totale Aangepaste EBITDA over het derde kwartaal van $11,3 miljoen consistent was met vorig jaar, genereerden we een verbetering van 33% op jaarbasis in Aangepaste EBITDA van ons segment Inspectie en Warmtebehandeling, gedreven door een omzetgroei van 8% op jaarbasis in de Amerikaanse activiteiten. Verder zien we bemoedigende resultaten van commerciële initiatieven gericht op groei in inkomstenstromen met een hogere marge, zoals blijkt uit een stijging van 41% in de omzet uit warmtebehandeling en een stijging van 32% in de omzet uit luchtvaart in het derde kwartaal. We toonden ook tastbare vooruitgang in onze voortdurende inspanningen om de kasstroom te verbeteren, met een vrije kasstroom van $3,9 miljoen tijdens het kwartaal, een stijging van $4,7 miljoen ten opzichte van 2023. Daarnaast groeide onze aangepaste EBITDA in de eerste negen maanden van 2024 met 21% tot $39,6 miljoen, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het voorgaande jaar," aldus Keith D. Tucker, Chief Executive Officer van Team.

"We blijven ons agressief richten op margeverbetering in de hele organisatie en in september hebben we, als onderdeel van onze lopende kostenbesparingsinitiatieven, gerichte acties gelanceerd die op korte termijn naar verwachting jaarlijkse kostenbesparingen tussen $6 miljoen en $8 miljoen zullen opleveren. We nemen ook maatregelen om de achterblijvende prestaties van onze Canadese en bepaalde internationale activiteiten aan te pakken door middel van een mix van omzetinitiatieven en kostenmaatregelen. We zijn er scherp op gefocust om ons positieve margetraject en het genereren van kasstromen te behouden door zowel omzetgroei als kostendiscipline," aldus Tucker.

"Vooruitkijkend naar het vierde kwartaal zien we gezonde activiteitenniveaus in beide segmenten en verbeterde Aangepaste EBITDA-marges ten opzichte van de periode 2023. Met het oog op 2025 verwachten we, op basis van het eerste succes van onze commerciële initiatieven, voortdurende kostenbeheersing en de verwachte verbetering van onze Canadese en andere internationale activiteiten, een omzetgroei in de lage tot middelhoge cijfers en voortdurende vooruitgang in de richting van onze beoogde Aangepaste EBITDA-marge van ten minste 10%. Tot slot is dit managementteam toegewijd aan het versterken van onze financiële prestaties en het vergroten van onze aandeelhouderswaarde door gebruik te maken van onze ongeëvenaarde technische capaciteiten, operationele uitmuntendheid en veiligheidscultuur," concludeerde Tucker.

Financiële resultaten

De opbrengsten in het derde kwartaal stegen met $4,0 miljoen of 2% tot $210,8 miljoen in vergelijking met de periode vorig jaar, voornamelijk door een stijging van 6% in de opbrengsten in de V.S. als gevolg van een hogere activiteit in geneste en turnaround activiteiten in Inspection and Heat Treating ("IHT") en afsluiterservices binnen ons Mechanical Services ("MS") segment, gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere jaar-op-jaar omzet van onze Canadese activiteiten. De geconsolideerde brutomarge over het derde kwartaal verbeterde met $ 0,7 miljoen tot $ 53,5 miljoen, of 25,4% van de omzet, in overeenstemming met het brutomargepercentage van de periode vorig jaar.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten voor het derde kwartaal bedroegen $ 50,4 miljoen, een daling van $ 3,7 miljoen of 6,8% ten opzichte van het derde kwartaal van 2023. De aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten, die kosten uitsluiten die niet representatief zijn voor de lopende activiteiten van TEAM, zoals eenmalige professionele, juridische, financierings- en ontslagkosten, evenals niet-kaskosten zoals afschrijvingen en op aandelen gebaseerde beloningskosten, waren vrijwel gelijk in vergelijking met de periode van 2023 en daalden tot 21,7% van de geconsolideerde omzet.

Het nettoverlies in het derde kwartaal van 2024 bedroeg $11,1 miljoen (een verlies van $2,52 per aandeel) vergeleken met een nettoverlies van $12,1 miljoen (een verlies van $2,78 per aandeel) in het derde kwartaal van 2023. De Aangepaste EBIT van het bedrijf, een niet-GAAP maatstaf, steeg naar $1,8 miljoen in het derde kwartaal van 2024 tegenover $1,5 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. De geconsolideerde Aangepaste EBITDA, een niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaf, steeg tot $ 11,3 miljoen (5,4% van de geconsolideerde omzet) in het derde kwartaal tegenover $ 11,1 miljoen (5,4% van de geconsolideerde omzet) in het kwartaal van vorig jaar.

Aangepast nettoverlies, Aangepaste EBIT, Aangepaste EBITDA en Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten zijn niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die bepaalde posten uitsluiten die niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten van TEAM. Een reconciliatie van deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven naar de meest vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven staat aan het einde van dit persbericht.

Segmentresultaten

De volgende tabel toont de samenstelling van de omzet en het bedrijfsresultaat (verlies) van de Vennootschap per segment voor het kwartaal eindigend op 30 september 2024 en 2023 (in duizenden):

Inkomsten. De opbrengsten van IHT stegen met $3,7 miljoen of 3,6% in het derde kwartaal van 2024 vergeleken met het kwartaal van vorig jaar, voornamelijk door een omzetstijging van $6,7 miljoen in de V.S. als gevolg van hogere activiteiten in nested en turnaround services, gedeeltelijk gecompenseerd door een omzetdaling van $3,0 miljoen in Canada als gevolg van lagere nested en turnaround activiteiten. De opbrengsten van MS stegen met $0,3 miljoen, voornamelijk door hogere opbrengsten uit turnaround- en afsluiterdiensten van de Amerikaanse activiteiten van $2,3 miljoen, gedeeltelijk gecompenseerd door lagere opbrengsten van $2,0 miljoen uit Canada en andere internationale regio's die over het algemeen toe te schrijven zijn aan minder projectwerk.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT over het derde kwartaal van 2024 stegen met $3,4 miljoen of 53,8% tot $9,9 miljoen, voornamelijk door een verbetering van $4,7 miljoen in de bedrijfsopbrengsten van de VS als gevolg van hogere opbrengsten en lagere kosten, gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van $1,2 miljoen in de bedrijfsopbrengsten van Canada als gevolg van lagere activiteit. De bedrijfsinkomsten van MS daalden met ongeveer $2,0 miljoen, voornamelijk door lagere inkomsten uit Canada en andere internationale regio's, gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van $0,6 miljoen uit Amerikaanse activiteiten. De kosten voor Corporate en gedeelde ondersteunende diensten daalden met $3,0 miljoen of 21,1%, voornamelijk door lagere honoraria en de terugname van de wettelijke reserve in het huidige kwartaal. Het geconsolideerde bedrijfsresultaat verbeterde met $4,4 miljoen dankzij de hierboven besproken factoren.

Inkomsten. De IHT-inkomsten daalden met $2,1 miljoen, voornamelijk door lagere afroep- en turnaroundactiviteiten in Canada en andere internationale regio's van $10,5 miljoen, gedeeltelijk gecompenseerd door hogere Amerikaanse inkomsten van $8,4 miljoen, voornamelijk door hogere warmtebehandelings- en andere activiteiten. De omzet van MS daalde met $7,4 miljoen of 2,3%, voornamelijk door een omzetdaling van $7,6 miljoen in Canada als gevolg van lagere projectactiviteiten.

Bedrijfsresultaat (verlies). De bedrijfsopbrengsten van IHT stegen met $9,8 miljoen of 55,5%, als gevolg van lagere kosten en verbeterde marges. De bedrijfsopbrengsten van MS daalden met $3,2 miljoen, voornamelijk door lagere gecombineerde bedrijfsopbrengsten van Canada en andere internationale activiteiten van $6,0 miljoen als gevolg van lagere jaar-op-jaar opbrengsten die toe te schrijven zijn aan projecten uit de periode van vorig jaar die zich niet herhaalden in 2024, gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van de Amerikaanse activiteiten van $2,8 miljoen als gevolg van hogere activiteit en verbeterde marges. Het bedrijfsresultaat daalde met $5,7 miljoen, voornamelijk door een verlaging van de honoraria en de terugname van de juridische reserve in de huidige jaarperiode.

Balans en liquiditeit

Op 30 september 2024 had de Vennootschap $42,9 miljoen aan totale liquiditeit, bestaande uit geconsolideerde geldmiddelen en kasequivalenten van $14,9 miljoen (exclusief $4,2 miljoen aan in pand gegeven geldmiddelen) en $28,0 miljoen aan ongebruikte beschikbaarheid onder haar verschillende kredietfaciliteiten, bestaande uit $18,0 miljoen beschikbaar, na de uitvoering van ABL Amendment No.5, onder de Revolving Credit Loans en $10,0 miljoen beschikbaar onder de Incremental Term Loan.

De totale schuld van het bedrijf op 30 september 2024 bedroeg $321,2 miljoen vergeleken met $311,4 miljoen op het einde van het boekjaar 2023. De stijging is voornamelijk te wijten aan $9,7 miljoen aan betaalde rente in natura tijdens de periode en het aangaan van een nieuwe financieringsfaciliteit voor apparatuur in maart 2024, gecompenseerd door hoofdsombetalingen op onze verschillende kredietfaciliteiten. De nettoschuld van het bedrijf (totale schuld verminderd met geldmiddelen en kasequivalenten), een niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf, bedroeg $ 302,1 miljoen op 30 september 2024.

Vooruitzichten 2024

Het bedrijf heeft de volgende operationele en kasstroomrichtlijnen voor het boekjaar 2024 bijgewerkt:

• Totale bedrijfsopbrengsten van $845 miljoen tot $860 miljoen (van $850-$900 miljoen eerder)
• Brutomarge tussen $220 miljoen en $228 miljoen (van $235-$265 miljoen voorheen)
• Aangepaste EBITDA van tussen $ 53 en $ 55 miljoen (van $ 58 tot $ 68 miljoen voorheen)
• Investeringen tussen $9 miljoen en $11 miljoen (ongewijzigd)

Conferentiegesprek

Zoals eerder aangekondigd, zal het bedrijf op dinsdag 12 november 2024 om 9.00 uur Central Time (10.00 uur Eastern Time) een conference call houden om de financiële en operationele resultaten van het derde kwartaal van 2024 te bespreken. Geïnteresseerden in de Verenigde Staten kunnen gratis deelnemen door te bellen naar (877) 270-2148. Internationaal geïnteresseerden kunnen bellen naar (412) 902-6510. Deelnemers moeten vragen om deel te nemen aan de "TEAM, Inc. Third Quarter 2024 Conference Call". Het bedrijf zal tijdens het gesprek geen vragen beantwoorden. Deze oproep zal ook worden webcast op de website van TEAM op www.teaminc.com. Een audio herhaling zal beschikbaar zijn op de website van het bedrijf na de oproep.

Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven

De niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven in dit winstbericht zijn bedoeld om investeerders, analisten en het management in staat te stellen de prestaties van Team te evalueren zonder rekening te houden met de effecten van bepaalde posten die volgens het management de vergelijkbaarheid van bedrijfsresultaten tussen verslagperioden beïnvloeden. Deze maatstaven moeten worden gebruikt als aanvulling op, en niet in plaats van, resultaten die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving ("GAAP"). Een aansluiting van elk van de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven met de meest direct vergelijkbare historische binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven is opgenomen in het bijgaande overzicht voor elk van de aangegeven verslagperioden.

Over Team, Inc.

Team, Inc. (NYSE: TISI), met het hoofdkantoor in Sugar Land, Texas, is een wereldwijde, toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten die klanten toegang biedt tot een volledig pakket van conventionele, gespecialiseerde en eigen mechanische, warmtebehandelings- en inspectiediensten. We bieden conventionele tot zeer gespecialiseerde inspectie-, conditiebeoordelings-, onderhouds- en reparatiediensten die resulteren in meer veiligheid, betrouwbaarheid en operationele efficiëntie voor de meest kritieke bedrijfsmiddelen van onze klanten. Via vestigingen in 15 landen combineren we technologische innovatie met meer dan een eeuw vooruitstrevende, maar bewezen expertise op het gebied van integriteits- en betrouwbaarheidsmanagement om een betere toekomst mogelijk te maken. Ga voor meer informatie naar www.teaminc.com.

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten echter schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Ze omvatten, maar zijn niet beperkt tot, verklaringen over de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie aan de orde komen. Hoewel het niet mogelijk is om al deze factoren te identificeren, omvatten ze onder andere het vermogen van de Vennootschap om voldoende kasmiddelen uit operaties te genereren, toegang te krijgen tot haar kredietfaciliteit, of om te blijven voldoen aan de convenanten onder haar kredietfaciliteit en schuldovereenkomst, de duur en omvang van ongelukken, extreem weer, natuurrampen en pandemieën en gerelateerde wereldwijde economische effecten en inflatiedruk; de liquiditeit van de onderneming en haar vermogen om aanvullende financiering te verkrijgen, het vermogen van de onderneming om haar bedrijfscontinuïteit te handhaven, het vermogen van de onderneming om haar kostenbeheersingsacties uit te voeren, de invloed van nieuwe of wijzigingen in bestaande overheidswet- en regelgeving en de toepassing daarvan, waaronder tarieven; de uitkomst van belastingonderzoeken, wijzigingen in belastingwetten en andere belastingkwesties; wisselkoers- en renteschommelingen; het vermogen van het bedrijf om succesvol activa af te stoten onder voorwaarden die gunstig zijn voor het bedrijf; ons vermogen om onze schulden en de schulden van bepaalde van onze dochterondernemingen terug te betalen, te herfinancieren of te herstructureren; verwachte of verwachte aankopen of verkopen van activa; de voortzetting van de notering van de onderneming aan de New York Stock Exchange en andere bekende factoren die worden beschreven in het jaarverslag van de onderneming op formulier 10-K, kwartaalverslagen op formulier 10-Q en huidige rapporten op formulier 8-K, elk zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen garantie worden gegeven dat de hierin opgenomen toekomstgerichte informatie, inclusief verklaringen met betrekking tot de financiële vooruitzichten van de onderneming en de implementatie van kostenbesparende maatregelen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. Wij nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen van vandaag of andere toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, tenzij dit wettelijk verplicht is.

Contact:
Nelson M. Haight
Uitvoerend vicepresident, financieel directeur
(281) 388-5521

De volgende tabel bevat de details van de afschrijvingskosten:

___________________
^{1 Zie de bijgevoegde reconciliatie van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven aan het eind van dit persbericht.}

TEAM, INC. EN DOCHTERONDERNEMINGEN
Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven
(Niet gecontroleerd)

De onderneming gebruikt aanvullende niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die zijn afgeleid van de geconsolideerde financiële informatie, waaronder aangepaste nettowinst (-verlies); aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel; winst vóór rente en belastingen ("EBIT"); aangepaste EBIT; aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie ("Aangepaste EBITDA"), vrije kasstroom en nettoschuld als aanvulling op financiële informatie die wordt gepresenteerd op basis van GAAP.

Het bedrijf definieert aangepaste nettowinst (-verlies) en aangepaste nettowinst (-verlies) per aandeel om de volgende posten uit te sluiten: niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, (winst) verlies op schulddelging, ontslagvergoedingen, niet-routinematige afschrijving van activa en bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten. De geconsolideerde Aangepaste EBIT, zoals gedefinieerd door het bedrijf, is exclusief de kosten die niet zijn opgenomen in de aangepaste nettowinst (-verlies) en exclusief belastinglasten (-baten), rentelasten, wisselkoerswinsten (-verliezen), pensioenkredieten en overige (baten) lasten. Geconsolideerde Aangepaste EBITDA sluit verder afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom uit van de geconsolideerde Aangepaste EBIT. De aangepaste EBIT van een segment is gelijk aan het bedrijfsresultaat (verlies) van een segment exclusief kosten in verband met niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, ontslagvergoedingen en bepaalde andere posten zoals bepaald door het management. De aangepaste EBITDA van een segment houdt verder geen rekening met afschrijvingen, amortisatie en op aandelen gebaseerde beloningskosten zonder kasstroom in de aangepaste EBIT van het segment. Aangepaste verkoop-, algemene en administratieve kosten worden gedefinieerd als exclusief niet-routinematige juridische kosten en schikkingen, niet-routinematige professionele honoraria, ontslagvergoedingen, bepaalde andere posten die naar onze mening niet indicatief zijn voor de kernactiviteiten en niet-kaskosten zoals afschrijvingen en niet-kascompensatie. Vrije kasstroom wordt gedefinieerd als nettokasstroom uit (gebruikt in) bedrijfsactiviteiten minus investeringen. Nettoschuld is gedefinieerd als de som van de kortlopende en langlopende schulden, inclusief financiële leaseverplichtingen, minus geldmiddelen en kasequivalenten.

Het management is van mening dat deze niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven nuttig zijn voor zowel het management als investeerders bij hun analyse van onze financiële positie en bedrijfsresultaten. Met name aangepaste nettowinst (verlies), aangepaste nettowinst (verlies) per aandeel, geconsolideerde aangepaste EBIT en geconsolideerde aangepaste EBITDA zijn zinvolle prestatiemaatstaven die vaak worden gebruikt door analisten, investeerders, kredietverstrekkers en ratingbureaus om de operationele prestaties in onze sector te analyseren, analytische vergelijkingen uit te voeren, prestaties tussen perioden te benchmarken en onze prestaties af te zetten tegen extern gecommuniceerde doelstellingen. De voor segmenten aangepaste EBIT en EBITDA worden ook gebruikt als basis voor de Chief Operating Decision Maker (Chief Executive Officer) om de prestaties van de te rapporteren segmenten van het bedrijf te evalueren. De vrije kasstroom wordt gebruikt door het management en investeerders om het vermogen van het bedrijf te analyseren om schulden af te lossen en direct waarde terug te geven aan de belanghebbenden.

Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaven hebben belangrijke beperkingen als analyse-instrument, omdat ze sommige, maar niet alle, posten uitsluiten die van invloed zijn op de nettowinst en het bedrijfsresultaat. Deze maatstaven mogen niet worden beschouwd als substituten voor hun meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven en dienen uitsluitend te worden gelezen in combinatie met financiële informatie gepresenteerd binnen GAAP. Bovendien zijn de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven van de onderneming mogelijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven van andere ondernemingen die de niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven mogelijk anders berekenen, waardoor de bruikbaarheid van deze maatstaven voor vergelijkingsdoeleinden wordt beperkt. De liquiditeitsmaatstaf vrije kasstroom geeft geen nauwkeurige berekening van de resterende kasstroom die beschikbaar is voor discretionaire uitgaven. Aansluiting van elke niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf met de meest direct vergelijkbare binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf wordt hieronder weergegeven.

____________________________
^{1 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief respectievelijk $ 0,3 miljoen en $ 2,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering, en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief $ 0,2 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2023 is respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 4,7 miljoen opgenomen met betrekking tot schuldfinanciering en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2023 is $ 1,1 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten voor het beëindigen van lease-overeenkomsten en overige projectkosten.}

^{2 Heeft voornamelijk betrekking op overlopende juridische zaken en juridische kosten. Juridische kredieten gedurende de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024 hebben betrekking op een verlaging van de juridische voorziening met $ 2,0 miljoen.}

^{3 Betreft gebruikelijke afvloeiingskosten in verband met inkrimping van het personeelsbestand.}

^{4 Vertegenwoordigt het belastingeffect van de aanpassingen.}

^{5 Vertegenwoordigt pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en de kosten van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.}

___________________
^{1 Betreft gebruikelijke ontslagkosten in verband met inkrimping van het personeelsbestand.}

^{2 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief respectievelijk $0,3 miljoen en $2,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering, en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief $0,2 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2023 is respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 4,7 miljoen opgenomen met betrekking tot schuldfinanciering en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2023 is $ 1,1 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten voor het beëindigen van lease-overeenkomsten en overige projectkosten.}

^{3 Heeft voornamelijk betrekking op overlopende juridische zaken en juridische kosten. Juridische kredieten gedurende de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024 hebben betrekking op een verlaging van de juridische voorziening met $ 2,0 miljoen.}

^{4 Vertegenwoordigt pensioenkredieten voor de pensioenregeling in het Verenigd Koninkrijk gebaseerd op het verschil tussen het verwachte rendement op fondsbeleggingen en de kosten van de gedisconteerde pensioenverplichting. De pensioenregeling is in 1994 bevroren en sindsdien zijn er geen nieuwe deelnemers bijgekomen.}

___________________
^{1 Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief respectievelijk $ 0,3 miljoen en $ 2,7 miljoen met betrekking tot schuldfinanciering, en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2024, inclusief $ 0,2 miljoen met betrekking tot ondersteuningskosten. Voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2023 is respectievelijk $ 1,5 miljoen en $ 4,7 miljoen opgenomen met betrekking tot schuldfinanciering en voor de negen maanden eindigend op 30 september 2023 is $ 1,1 miljoen opgenomen met betrekking tot kosten voor het beëindigen van lease-overeenkomsten en overige projectkosten.}

^{2 Heeft voornamelijk betrekking op overlopende juridische zaken en juridische kosten. Juridische kredieten gedurende de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2024 hebben betrekking op een verlaging van de juridische voorziening met $ 2,0 miljoen.}