TEAM, INC. Vergroot aanbod, prijst $200 miljoen aan 5,00% converteerbare senior obligaties met looptijd tot 2023

SUGAR LAND, Texas, 26 juli 2017 - Team, Inc. (NYSE:TISI) ("Team" of de "Vennootschap") kondigde aan dat het is overeengekomen om aan initiële kopers in een onderhands aanbod $ 200 miljoen aan hoofdsom te verkopen van zijn 5,00% Convertible Senior Notes met looptijd tot 2023 (de "Notes"). De omvang van het aanbod is met $ 25 miljoen verhoogd ten opzichte van de eerder aangekondigde omvang van het aanbod van $ 175 miljoen aan Notes. Team heeft de initiële kopers ook een optie gegeven om tot een extra hoofdsom van $30 miljoen aan Notes te kopen. De Notes zijn alleen aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers (zoals gedefinieerd in de Securities Act van 1933, zoals gewijzigd (de "Securities Act")) krachtens Rule 144A onder de Securities Act. De closing van de transactie is onderhevig aan de gebruikelijke closingvoorwaarden en de Notes zullen naar verwachting worden geleverd en betaald op 31 juli 2017.

De Notes zijn senior ongedekte verplichtingen van de Vennootschap. De Notes zullen een rente dragen van 5,0% per jaar, halfjaarlijks achteraf betaalbaar op 1 februari en 1 augustus van elk jaar, beginnend op 1 februari 2018. De Notes vervallen op 1 augustus 2023, tenzij ze voor die datum worden teruggekocht, afgelost of geconverteerd in overeenstemming met hun voorwaarden. De Vennootschap heeft de optie om alle of een deel van de Notes op of na 5 augustus 2021 af te lossen, als aan bepaalde voorwaarden (waaronder dat de gewone aandelen van de Vennootschap gedurende bepaalde perioden worden verhandeld op of boven 130% van de conversieprijs) wordt voldaan, tegen een aflossingsprijs die gelijk is aan 100% van de hoofdsom plus opgelopen en onbetaalde rente tot aan, maar exclusief, de aflossingsdatum.

De Notes zullen converteerbaar zijn tegen een initiële conversiekoers van 46,0829 aandelen van de gewone aandelen van de Vennootschap per $1.000 van de hoofdsom van de Notes, wat overeenkomt met een initiële conversieprijs van ongeveer $21,70 per aandeel, wat een conversiepremie vertegenwoordigt van 40% ten opzichte van de laatst gerapporteerde verkoopprijs van $15,50 per aandeel van de gewone aandelen van de Vennootschap op de New York Stock Exchange op 25 juli 2017. De conversiekoers kan in bepaalde omstandigheden worden aangepast. Daarnaast zal de Vennootschap, na bepaalde bedrijfsgebeurtenissen die plaatsvinden vóór de vervaldatum van de Notes, in bepaalde omstandigheden de conversiekoers verhogen voor een houder die ervoor kiest zijn Notes te converteren in verband met een dergelijke bedrijfsgebeurtenis.

Omdat de Notes volledig converteerbaar zouden kunnen zijn in meer dan 19,99 procent van de uitstaande gewone aandelen van de Vennootschap, heeft Team ermee ingestemd om op haar volgende jaarlijkse aandeelhoudersvergadering goedkeuring te vragen aan de houders van haar uitstaande gewone aandelen voor de uitgifte van meer dan 20 procent van de uitstaande gewone aandelen van de Vennootschap bij conversie van de Notes. De Notes zijn onder verschillende voorwaarden converteerbaar in contanten of aandelen van de gewone aandelen van de Vennootschap of een combinatie van contanten en aandelen van de gewone aandelen van de Vennootschap, in elk geval naar keuze van de Vennootschap, behalve dat voordat de vereiste goedkeuring van de aandeelhouders is ontvangen, de Vennootschap conversies zal afwikkelen in contanten of een combinatie van contanten en aandelen van de gewone aandelen.

De onderneming schat dat de netto-opbrengst van het aanbod van de Notes ongeveer $193,5 miljoen zal zijn (of ongeveer $222,6 miljoen als de initiële kopers hun optie uitoefenen om extra Notes volledig te kopen), na aftrek van vergoedingen en geschatte kosten. De onderneming is van plan om de netto-opbrengst te gebruiken om alle uitstaande leningen onder het termijnleninggedeelte van haar bankkredietfaciliteit terug te betalen en om een deel van de uitstaande leningen onder het doorlopende gedeelte van haar bankkredietfaciliteit terug te betalen, die vervolgens opnieuw kunnen worden geleend voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Noch de Notes, noch enige aandelen van de gewone aandelen van de Onderneming die kunnen worden uitgegeven bij conversie van de Notes zijn geregistreerd of zullen naar verwachting worden geregistreerd onder de Securities Act of de effectenwetgeving van enig ander rechtsgebied en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling van dergelijke registratievereisten.

Dit persbericht vormt geen aanbod om effecten te verkopen, of een uitnodiging tot het doen van een aanbod om effecten te kopen, noch vormt het een aanbod, uitnodiging of verkoop in enig rechtsgebied waarin een dergelijk aanbod, uitnodiging of verkoop onwettig is. Elk aanbod, indien al gedaan, zal alleen worden gedaan op basis van Rule 144A onder de Securities Act.

Over Team, Inc.

Het hoofdkantoor is gevestigd in de buurt van Houston, Texas. Team, Inc. is een toonaangevende leverancier van gespecialiseerde industriële diensten, waaronder inspectie en beoordeling, die nodig zijn bij het onderhouden en installeren van pijpleidingsystemen en vaten voor hoge temperaturen en hoge druk die op grote schaal worden gebruikt in de raffinage-, petrochemische, energie-, pijpleiding- en andere zware industrieën. Team biedt deze diensten aan op 220 locaties en in meer dan 20 landen over de hele wereld.

Toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde toekomstgerichte informatie in dit document wordt verstrekt in overeenstemming met de bepalingen van de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. We hebben redelijke inspanningen geleverd om ervoor te zorgen dat de informatie, aannames en overtuigingen waarop deze toekomstgerichte informatie is gebaseerd actueel, redelijk en volledig zijn. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen omvatten schattingen, aannames, oordelen en onzekerheden. Er zijn bekende en onbekende factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten of uitkomsten wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden genoemd. Dergelijke bekende factoren worden gedetailleerd beschreven in het jaarverslag van de onderneming op Formulier 10-K en in de kwartaalverslagen van de onderneming op Formulier 10-Q, zoals ingediend bij de Securities and Exchange Commission, en in andere rapporten die de onderneming van tijd tot tijd indient bij de Securities and Exchange Commission. Dienovereenkomstig kan er geen zekerheid worden gegeven dat de toekomstgerichte informatie die hierin is opgenomen, zal plaatsvinden of dat doelstellingen zullen worden bereikt. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken die vandaag zijn gedaan of andere toekomstgerichte uitspraken die door het bedrijf zijn gedaan, publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Contact: Greg L. Boane (281) 388-5541